Форекс для начинающих (начальный ликбез)

Для тех, кто только недавно заинтересовался трейдингом и делает первые шаги.
Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

Графический анализ. Резюме.

Непрочитанное сообщение neophyte » 26 авг 2005, 10:40

Мы кратко рассмотрели основные положения классического технического анализа - графического анализа.

Для более углубленного изучения материала рекомендуем обратиться к книгам:

1. Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. - М.: Сокол, 1996.

2. Томас Р.Демарк. Технический анализ - новая наука. - М.:Диаграмма, 2001.

3. Джек Швагер. Технический анализ. Полный курс. - М.: Альпина, 2003.


4. И многие другие....
Последний раз редактировалось neophyte 07 сен 2005, 12:30, всего редактировалось 2 раза.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

Компьютерный анализ.

Непрочитанное сообщение neophyte » 30 авг 2005, 16:00

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ. Компьютерный анализ.

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.
Термин динамика рынка включает в себя следующие основные источники информации, находящиеся в распоряжении технического аналитика, а именно: цена, объем и (для фьючерсных рынков) открытый интерес.
Под ценой будем понимать "термодинамическое" равновесие между спросом и предложением на данную валюту, числовое значение, при котором в текущий момент времени совершаются сделки.
В этой части мы рассмотрим основные принципы применения компьютерного анализа, основанных на широком использовании количественных методов обработки информации, включая методы математической статистики и специальные алгоритмы обработки и представления данных, при помощи которых вычисляются и интерпретируются некоторые специальные функции, так называемые технические индикаторы рынка.

ГРАФИЧЕСКИЕ И КОМПЬЮТЕРНЫЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Весь технический анализ, с достаточной степенью условности, по применяемым методам можно разделить на два направления:
- классический технический анализ, основанный на изучении и анализе графиков цен;
- компьютерный технический анализ, основанный на широком использовании методов математической статистики и специальных алгоритмов обработки данных.
Не важно, использует тот или иной "графический аналитик" компьютерные технологии или нет, его основным рабочим инструментом остается график. Все остальное вторично. Анализ графика в любом случае является делом достаточно субъективным. Успех его во многом зависит от мастерства данного конкретного аналитика и является не наукой, а скорее искусством.
В случае же использования компьютерных методов все данные проходят количественный анализ с помощью специальных алгоритмов, которые программируются так, чтобы компьютер выдавал сигналы к покупке и продаже. Вне зависимости от сложности подобных систем основная цель их создания заключается в том, чтобы свести к минимуму или полностью исключить субъективный человеческий фактор из процесса принятия решений, подвести под него некоторую научную основу. Аналитики такого типа могут вообще не использовать графики. Но тем не менее они считаются техническими аналитиками, поскольку вся их деятельность сводится к исследованию динамики рынка.


Что такое индикатор и его смысл.

Помимо графических методов анализа рынков были разработаны методы с применением т.н. технических индикаторов.
Индикаторы представляют собой результат некоторой математической обработки цены. В результате этой обработки мы имеем график индикатора, анализ которого позволяет сделать выводы о дальнейшем направлении движения цены.

Что мы знаем о ценах. Строго говоря, мы знаем четыре основных ценовых параметра для интервала построения графика - O,H,L,C и дополнительно объем V. Эта четверка чисел характеризует бар или свечу, последовательность которых образует график цены того или иного актива. Математическая обработка этих чисел и дает индикатор.

Индикаторов придумано очень много. Только общепринятых на данный момент известно свыше 300 и количество их лавинообразно нарастает. Совершенно очевидно, что рассчитать и отследить поведение такого количества индикаторов без вычислительной техники невозможно. Поэтому иногда анализ графиков цен с помощью индикаторов иногда (достаточно условно) называют компьютерным техническим анализом.

Прежде чем двигаться дальше отметим один важный момент. Попытки с помощью современных средств вычислительной техники провести системный анализ большинства индикаторов приводят к выводу, что практическая ценность их в общем-то одинакова. А совместное рассмотрение показаний большой группы индикаторов мало что дает в практическом смысле. Поэтому большинство успешных трейдеров пользуется ограниченным набором инструментов, обычно не превышающим 4-5 индикаторов, которые они выбирают по своему усмотрению.

Мы не будем рассматривать весь набор существующих в природе индикаторов, а познакомимся только с основными и наиболее широко известными. Зная основные приемы построения и применения индикаторов с другими существующими инструментами анализа можно будет легко познакомиться самостоятельно, если такая необходимость возникнет. В начале практической работы трейдеры обычно пользуются уже известными приемами, а по достижении определенного уровня компетентности многие создают свои системы индикаторов. Систем может быть много - главное, чтобы они приносили доход.

Классификация индикаторов.

Индикаторы можно разделить на две большие группы:
- трендовые или трендследящие индикаторы;
- осцилляторы.
Несколько особняком стоят индикаторы, основанные на использовании показателей объема торгов.

Трендовые индикаторы, как следует из их названия, применяются при анализе трендовых рынков и неэффективны, когда тренд отсутствует.

Осцилляторы наоборот плохо работают на трендовых рынках и хорошо, когда тренд отсутствует.
Отметим, что если бы всегда можно было точно понять, каково в данный момент состояние рынка, то торговля финансовыми инструментами была бы наилегчайшим и наиприбыльнейшим из занятий. Увы, это не всегда так.

Из всего многообразия индикаторов, применяемых в техническом анализе, мы рассмотрим только часть наиболее употребительных, приведенных ниже:

Трендовые индикаторы

Скользящие средние

(Moving Average - MA):
- простые MA;
- взвешенные MA;
- смещенные МА.

Канальные индикаторы:
- процентный конверт;
- границы Боллинджера.

Индикатор направленности ADX.
Параболическая система (Parabolic SAR - (Stop & Reverse)).


Осцилляторы

Момент ( Momentum - Mom).
Индекс торгового канала - Commodity Channel Index - CCI.
Стохастик - Stochastic Oscillator
Индекс относительной силы - Relative Strength Index - RSI
MACD


Индикаторы объема

Объем - V
Баланс объема - On Balance Volume - OBV
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ

Непрочитанное сообщение neophyte » 31 авг 2005, 10:25

ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ

Трендовые индикаторы указывают нам направление тренда. Подчеркнем, что они указывают направление движения цены ДО и НА данный момент. Это совершенно не означает, что в следующий момент ситуация не изменится. Не цена идет за индикатором, а индикатор следует за ценой. Тем не менее данный вид инструментов ТА сильно облегчает возможности предсказания поведения цены.


1. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

Простейшими трендовыми индикаторами являются скользящие (движущиеся) средние или moving average (MA). Далее мы покажем, что несмотря на некоторые различия в поведении отдельных MA, всем им присущи некоторые общие черты. Поэтому для анализа различных видов средних применяются одни и те же методы с одинаковыми принципами формирования сигналов. В связи с этим принципы применения МА мы рассмотрим на примере простых скользящих средних, а далее укажем на отличия в алгоритмах вычисления отдельных МА и поясним, чем эти отличия обусловлены и что они дают на практике.


1.1. Простые МА.

Простые МА вычисляются как среднее арифметическое от цен закрытия за определенное количество периодов:

МА(m) = (С(n) + С(n-1) + …+ С(n-m+1))/m,

где С(n) - цена закрытия текущего бара, а С(n-m+1) является самой дальней от текущего момента ценой, используемой в вычислении. Количество баров m, цены которых используют в вычислении, называют периодом МА.

Обычно в качестве периодов выбирают числа из ряда Фибоначчи.Наиболее употребительные значения периода - 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, но встречаются и самые произвольные значения.


Изображение

Рис. 1. Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на бестрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы.

Таким образом, МА - это график усредненной цены. Поэтому график МА более инерционен по сравнению с графиком цены. Когда график исследуемого инструмента меняет направление движения, то МА следует за ним с некоторым опозданием, тем большим, чем больше период МА.
Считается, когда МА направлена вверх, то и текущий тренд вверх, когда МА вниз, то и тренд вниз.
Считается также, что МА часто работают как линии поддержки и сопротивления. Это свойство наиболее ярко проявляется на выраженных трендах. Если же тренд слабый, то такие эффекты могут и не проявляться.
Отметим, что если возникают сомнения о направленности тренда, необходимо перейти к графику большего временного масштаба, чтобы определить общее направление скользящей средней.


1.2. Применение МА.


1.2. Применение МА.


1.2.1. Линия поддержки и сопротивления.

Как мы уже говорили, линия МА обычно располагается ниже графика цен, если тренд направлен вверх, и может использоваться в качестве линии поддержки. Основным торговым сигналом при таком применении МА является касание ценой МА, что является сигналом на покупку при тренде направленном вверх, т.е. при МА, направленной вверх, и сигналом на продажу при тренде, направленном вниз (см.рис.1).

1.2.2. Пересечение МА. Фильтры.

Основным классическим сигналом, генерируемым МА, является их пересечение. Оно означает смену направления движения цены.
Если рассматривать пересечение МА как сигнал, то необходимо покупать в точке перехода вверх более быстрой МА, пересекающей более медленную МА.
Сигналом на закрытие позиции (и одновременное открытие новой позиции) будем считать новое пересечение МА, уже в другую сторону.


Изображение

Рис.2 Пересечение двух МА. Кружком обозначено место консолидации, когда пересечение двух скользящих средних дает ложные сигналы.

Если рынок пребывает в состоянии консолидации, то торговля по пересечению МА будет убыточной. Если в трендовом - то прибыльной. Пересечение МА как торговый сигнал можно использовать только в трендовых рынках. Таким образом, пересечение МА дает сигнал на вход в рынок, но не гарантирует успеха.
Одной из попыток уменьшить количество ложных сигналов при рассмотрении пересечения МА является использование фильтров. Фильтры - дополнительные критерии - бывают ценовые и временные.
Ценовой фильтр - цена ушла за МА на определенное расстояние или же две МА разошлись на определенное расстояние, например 0,2% от значения МА.
Временной фильтр - сохранение ситуации в течение некоторого времени. Например, в течение некоторого количества периодов графика.
Кроме того, можно использовать количество закрытий в направлении нового тренда.
В общем случае величины параметров для фильтров нужно подбирать и тестировать также как и параметры МА.
Частным случаем пресечения двух МА можно считать пересение МА и графика цены, который можно рассматривать, как скользящую среднююс периодом 1.

1.2.3. Расхождение МА.

Расхождение МА также может рассматриваться как сигнал. Очевидно, что расхождение МА не может достигать сколь угодно больших величин и для каждой пары валют и для каждого интервала графика можно выбрать характерные величины - критические значения - расхождения двух МА, превышение которых является крайне редким событием.


Изображение

Рис.3. Расхождение двух МА, как торговый сигнал.

Расхождение вычисляется очень просто - это разница значений двух МА

Osc = MA(n) - MA(m)

периоды которых n и m могут выбираться по желанию торгующего.


Вычисление такого расхождения называется осциллятором и совпадает с названием целой группы индикаторов, которые мы рассмотрим позднее. Достижение осциллятором критических значений означает, что либо движение начнется в другую сторону, либо цена войдет в область консолидации.
На рынке мы всегда можем принять три торговых решения:
1. Покупать.
2. Продавать.
3. Остаться вне рынка.
Если МА направлены вверх и значение осциллятора достигает критических значений, то покупать в такой ситуации опасно. Торговое решение номер один отпадает и мы выбираем между два и три.
Частным случаем расхождения МА является отрыв МА от цены.


1.3. Взвешенные скользящие средние (WMA).


При всей простоте вычисления и ясности интерпретации простой скользящей средней ей присущи определенные недостатки, важнейшими из которых являются следующие:
- простая МА относится к индикаторам, подающим по два разных сигнала на одних и тех же данных, в первый раз, когда новые данные включаются в расчет, и вторично, когда те же данные выпускаются из скользящего окна данных, подвергающихся обработке. Очевидно, что реальный рынок не может реагировать на предпринятое аналитиком перемещение скользящего окна вперед. Поэтому любой индикатор, находящийся в сильной зависимости от прошлых данных, вносит в исследование элемент случайных ошибок;
- простая МА будет подавлять циклические компоненты графика цен с периодами, равными интервалу усрелднения и укладывающимися в него целое число раз.

И тот и другой недостаток относятся к так называемым краевым эффектам в обработке временных рядов, когда для вычислений используется некоторый ограниченный участок ряда. Для того, чтобы исключить краевые эффекты используются так называемые взвешенные временные окна, что применительно к вычислению скользящих средних сводится к следующей модификации алгоритма суммирования:

WMA = (Сумма Сi*Wi)/ (Сумма Wi),

где Wi - некоторые весовые значения, придаваемые ценам при суммировании.

Есть различные подходы к заданию весовых значений, однако наиболее распространенным в техническом анализе является метод, при котором более поздним значения придается наибольший вес.


1.3.1. Экспоненциальная МА (ЕМА).

Формула расчета экспоненциально-сглаженной МА - ЕМА имеет следующий вид:

EMA(n) = EMA(n - 1) + K x [Price(n) - EMA(n - 1)],

где n - текущий момент времени,
n - 1 - предыдущий момент времени,
K = 2 / (m + 1),
m - период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более поздним значениям придается больший вес. .

1.3.2. Линейно-сглаженные МА.

В случае линейно сглаженной МА весовые коэффициенты при суммировании выбираются следующим образом:

LMA(m) = C(n)(m)+C(n-1)*(m-1)+…+ C(n-m+1)*1/(1+2+3+…+m),

т.е. текущему значению цены присвивается наибольший вес m, а самому удаленному, принимающему участие в вычислении МА - вес 1.


На представленном рисунке приведены примеры различных типов скользящих средних с одинаковым периодом, вычисленных по одним и тем же ценовым значениям.


Изображение

Рис.4. Пример скользящих средних различного типа с периодом 21, нанесенных на одном графике цен:
SMA - простая скользящая средняя;
EMA - экспоненциально-сглаженная скользящая средняя;
TMA - треугольно-сглаженная скользящая средняя;
WMA - взвешенная скользящая средняя.


Из представленных данных видно, что характер поведения всех скользящих средних приблизительно одинаков. На практике чаще всего применяют экспоненциальную скользящую среднюю.


1.4. Смещенные вперед скользящие средние.

Скользящая средняя сдвигается по графику вперед. Сигнал - пересечение средней со смещенной средней. Применение смещенных скользящих средних эквивалентно применению осциллятора Моментум, который мы рассмотрим позднее, к скользящей средней.


Изображение

Рис. 5. Применение смещенных вперед скользящих средних. Синим цветом показана ЕМА с периодом 21, красным - та же ЕМА, смещенная на 10 интервалов графика вперед.

Из представленного рисунка видно, что на трендовом рынке смещенная МА также дает хорошие торговые сигналы, однако в боковом тренде подаваемые сигналы будут ложными и приведут к убыткам.

Смещенные скользящие средние нашли широкое применение среди трейдеров. В частности на комбинации трех различных смещенных средних с разными периодами и отличающимся смещением построен популярный среди некоторых трейдеров индикатор Аллигатор, предложенный Б.Вильямсом.

Комбинации нескольких скользящих средних на одном графике широко используются также в мультифреймовом анализе, когда необходимо рассматривать движение цены одновременно по нескольким тайм-фреймам. Детали этого подхода находятся за рамками нашего изложения и достаточно широко описаны в литературе.
Последний раз редактировалось neophyte 14 окт 2005, 23:24, всего редактировалось 4 раза.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ИНДИКАТОРЫ КАНАЛА

Непрочитанное сообщение neophyte » 31 авг 2005, 16:23

ИНДИКАТОРЫ КАНАЛА

Цель - построить канал, внутри которого цена будет пребывать большую часть времени.
Это означает, с одной стороны, что канал показывает направление тренда, с другой - выход цены за граицы канала сигнализирует о том, что скоро цена вернется обратно.

2.1. Процентные конверты.

Простейший канальный индикатор - ценовой конверт.
Берется МА, например с периодом 21.
Строятся верхняя и нижняя линии, которые на определенный процент больше и меньше значения МА:

U=MA*(1+K),
L=MA*(1-K),

где U - верхняя граница канала;
L - нижняя граница канала;
К - установленный трейдером процент отклонений от средней цены.


Правильно построенный канал будет соответствовать равновесному состоянию рынка, а все выходы цены за его пределы будут маловероятны. Иногда параметры канала выбираются таким образом, что 95% времени цены долны находится внутри канала и только 5% за пределами линий.


Изображение

Рис.1. Процентный конверт, построенный на основе экспоненциальной скользящей средней ЕМА (Close, 21), К = 0.02. Точки открытия/закрытия позиций, показанные на рисунке, достаточно условны.


Возможная торговая тактика при использовании процентного конверта на трендовом рынке - открывать позиции от средней и в направлении движения средней и закрывать при достижении цен границ конверта (как вариант - привозврате цен внутрь канала). На участках бокового тренда - торговля от границ канала внутрь.

Можно также использовать сложные каналы, построенные совместным использованием нескольких верхних и нижних границ с различными значениями процентных отклонений от средней.


2.2. Границы Боллинджера (Bollinger Bands - BB)

Для конверта цена расположение верхней и нижней линий не зависят от степени изменчивости рынка, что может давать для рынков с разной волатильностью разные результаты. От этого недостатка в значительной степени свободен индикатор, который строит границы Боллинджера.
Методика построения индикатора следующая.
Строится скользящая средняя МА (обычно ЕМА с периодом 21, но не обязательно).
Вычисляется среднеквадратичное отклонение цен закрытия от скользящей средней на периоде средней.EMA.
Вокруг средней строится канал, ширина полосы которого пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени:

BBTop = EMA + K*CКО,
BBBottom = EMA - K*СКО,

где BBTop - верхняя граница канала;
BBBottom - нижняя граница канала;
К - установленный трейдером коэффициент пропорциональности;
СКО - среднеквадратическое отклонение цен закрытия от скользящей средней, характеризующее волатильность рынка.


Изображение


Рис.2. Канал, образованный границами Боллинджера, построенными на основе экспоненциальной скользящей средней ЕМА (Close, 21), К = 0.02. Точки открытия/закрытия позиций, показанные на рисунке, достаточно условны.

Граница боллинджера представляют собой две линии, удаленные от скользящей средней на величины, пропорциональные среднеквадратическому отклонению цен закрытия от средней. Этот параметр характеризует волатильность рынка, соответственно ширина канала с ростом волатильности также будет возрастать.

Решение на основе анализа ВВ принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления ВВ, либо опускается ниже нижней линии поддержки ВВ. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке/продаже на основе анализа ВВ не подается. Решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию ВВ для возврата в нормальное состояние.
Иногда выход за границу ВВ означает "фальшивый пробой", т.е. когда цены только попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас появляется возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли пробой оказался <фальшивым>. Хорошим подтверждением в таких случаях является показатель объема, который при фальшивом пробое должен резко снизиться.
Дополнительные сигналы линий ВВ. Схождение ВВ наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда. Расхождение ВВ наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах является хорошим подтверждением тренда. Средняя является хорошим уровнем поддержки на бычьем рынке и хорошим уровнем сопротивления на медвежьем рынке.


При написании данного раздела частично использованы материалы книги Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - К.: ВИРА-Р, 2001.
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:08, всего редактировалось 1 раз.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ИНДИКАТОР НАПРАВЛЕННОСТИ РЫНКА

Непрочитанное сообщение neophyte » 31 авг 2005, 18:13

ИНДИКАТОР НАПРАВЛЕННОСТИ РЫНКА

Индикатор (или индекс) направленного движения - это уникальный индикатор, использующий фильтрацию по темпам и направлению изменения цены. Индикатор разработан Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим и предназначен для индикации трендовых участков рынка.Его вычисление включает в себя следующие этапы.

1. Вычисляется направленное движение (DM) определяется как наибольшая часть ценового интервала текущего периода, лежащая вне границ ценового интервала предыдущего периода, то есть:

PDM = H - H(-1),
MDM = L(-1) - L,

где:

PDM - положительное DM, или плюс DM;
MDM - отрицательное DM, или минус DM;
H - максимальная цена текущего периода;
H(-1) - максимальная цена предыдущего периода;
L(-1) - минимальная цена предыдущего периода;
L - минимальная цена текущего периода.

Меньшее из двух полученных значений, а также отрицательные величины приравниваются к нулю. Таким образом, если ценовой диапазон претепевает стадию консолидации и каждый последующий бар будет поглощен диапазоном предыдущего, обе величины и PDM и MDM будут равны нулю - направления движения рынка не будет.

Следует отметить, что PDM и MDM представляют собой некоторый эквивалент производной применительно к анализу временных рядов, с тем отличием, что положительные и отрицательные значения этой производной вычисляются отдельно. Отметив эту особенность, можно построить кроме индикатора Уайлдера множество других индикаторов направленного движения рынка, основанных на применении производных или скорости движения цены.

2. Далее вычисляется истинный интервал TR - максимальное значение из следующих трех величин:

H - L,
H - C(-1),
C(-1) - L,

где C(-1) - цена закрытия предыдущего периода.

Дальнейшие алгоритмы вычислений и обработки данных в различных системах и средствах технического анализа отличаются, поэтому мы рассмотрим вариант первоисточника, приведенный в книге: Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.

3. Перед дальнейшей обработкой все данные экспоненциально сглаживаются. Уайлдер предлагает использовать экспоненциальную скользящую среднюю с интервалом 27. В результате получаем сглаженные функции EMA(PDM,27), EMA(MDM,27) и EMA(TR,27), с использование которых вычислем индикатор положительного направленного движения PDI равный величине:

PDI = EMA(PDM,27)/EMA(TR,27).

Индикатор отрицательного направления MDI вычисляется следующим образом:

MDI = EMA(MDM,27)/EMA(TR,27).

На растущем рынке PDI растет а MDI падает, на падающем - наоборот. На боковом рынке спадают обе функции.

4. Следующий этап - это вычисление направленного движения DX, определяемого как умноженное на 100 абсолютное значение разности PDI и MDI, поделенное на сумму PDI и MDI:

DX = 100 * |(PDI - MDI)|/(PDI + MDI).

Значения DX неизменно располагаются в интервале от нуля до 100. Среднее направленное движение ADX - это сглаженное с помощью экспоненциальной скользящей средней с периодом 27 значение DX.

Еще раз отметим, что в различных аналитических системах, сохраняя при построении компонент индикатора направленности рынка принцип раздельного вычисления положительных и отрицательных приращений цены, могут применяться другие параметры сглаживания. Это однако не нарушает основные принципы применения индикатора при анализе рынка.


Изображение

Рис.1. Компоненты индикатора направленности рынка.

Основные правила применения индикатора сводятся к следующему:
В своем базовом виде сигналы на покупку и продажу поступают на пересечениях PDI и MDI: сигнал к покупке наступает, когда PDI пересекает снизу MDI, сигналом к продаже может служить пересечение индикатором PDI индикатора MDI сверху вниз.

ADX при этом используется как индикатор, дающий информацию о состоянии рынка. Как вариант можно использовать следующие параметры и направление движения ADX для классификации рынка (индикативно):

Диапазон ADX составлет 0 - 15, направление безразлично. Рынок бестрендовый - использовать осцилляторные индикаторы.
Диапазон ADX составлет 15-20, направлен вверх. Тренд - использовать индикаторы тренда.
Диапазон ADX составлет 20-40, направлен вверх. Тренд - использовать индикаторы тренда.
Диапазон ADX составлет >40. Быть во внимании, тренд может завершиться.
Диапазон ADX составлет 40-25, направлен вниз. Окончание тренда - использовать осцилляторные индикаторы.
Диапазон ADX составлет 25-0, направлен вниз. Рынок бестрендовый - использовать осцилляторные индикаторы.


Представленный материал представляет собой краткий конспект соответствующего раздела книгиРоберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.) с добавлением некоторых методических материалов компании "Форекслайн" .
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:09, всего редактировалось 1 раз.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ПАРАБОЛИЧЕСКАЯ СИСТЕМА - PARABOLIC SAR

Непрочитанное сообщение neophyte » 01 сен 2005, 08:44

ПАРАБОЛИЧЕСКАЯ СИСТЕМА - PARABOLIC SAR

Параболическая система - Parabolic SAR (Stop and Reverse), также как и индикатор направленности рынка, разработана Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим. Ее первоначальное назначение заключалось в определении уровня стоп-приказа, дающего допуск для противотрендовых отклонений цены в течение некоторого сравнительно небольшого времени после открытия позиции. Затем, по мере течения времени граница стоп-приказа и цена сближаются и при их пересечении позиция закрывается.


Уровень стоп-приказа рассчитывается по формуле:

S(n) = S(n-1) + K*(M-S(n-1)),

где:
- S(n) - текущее значение стоп-приказа;
- S(n - 1) - предыдущее значение стоп-приказа;
- М - экстремум текущего бара в направлении тренда;
- K = n*0,02 - фактор ускорения;
- n - количество новых вершин (низин) на графике, достигнутых после разворота тренда.

Система таким образом функционирует на основе набора последовательно укорачивающихся экспоненциально сглаженных скользящих средних.Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового экстремального значения, скользящие средние меняются на более короткие. В стандартном варианте применения экспоненциальная постоянная сглаживания, получившая название фактора ускорения, возрастает при этом начиная с минимального значения, равного 0.02 на 0.02 вякий раз, когда цена двигаясь в направлении тренда достигает нового экстремума. Максимальное значение фактора ускорения, опять же в стандартном варианте применения, состаляет 0.2, при достижении которого рост фактора прекращается. Нетрудно подсчитать, что это соответствует уменьшению периода сглаживания экспоненциальной средней от начального значения 99 до конечного 9.

Данная техника предполагает постепенное сближение цены остановки и разворота (Stop and Reverse Price или SAR) к текущей реальной цене. Цена остановки и разворота в момент начала тренда дает широкий простор для флуктуаций цены. С течением времени защитные рамки сужаются, система следует за трендом до тех пор, пока не будет пробит уровень цены остановки и разворота. В этот момент текущие позиции закрываются и открываются противоположные.

Вычисления цены остановки и разворота начинаются заново при каждом новом сигнале, возникающем в момент пересения графиков цены и индикатора. В день исходного сигнала, когда открывается новая позиция, цена остановки и разворота равняется экстремальной цене в направлении предыдущего тренда (т.е. наиболее низкой или высокой в промежутке между текущим и предыдущим сигналами системы). Затем с помощью фактора ускорения система постепенно догоняет график цены, пока не наступит новое пересечение.


Изображение

Рис.1. Пример индикатора параболик SAR со стандартными параметрами (синяя линия) и с фактором ускорения, имеющим начальное значение 0.005 (красная линия).


Классический сигнал для совершения сделки с использование параболической системы - пересечение графика цены с линией параболик SAR, что означает либо разворот тренда, либо его временную стабилизацию.
Дополнительные сигналы:
- направление движения индикатора совпадает с направлением тренда; Если РТР движется наверх, то тренд бычий, и наоборот
- если расхождение графика цены и индикатора велико, то возможно их сближение.

В заключение раздела отметим один существенный момент, относящийся к трендовым индикаторам: индикаторы выявляют и делают более рельефным текущее состояние рынка, т.е. они показывают, каков рынок сейчас, а не каким он будет в будущем. Это необходимо знать и учитывать при анализе.


Представленный материал представляет собой краткий конспект соответствующего раздела книгиРоберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.) с добавлением некоторых методических материалов компании "Форекслайн" .
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:11, всего редактировалось 1 раз.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ОСЦИЛЛЯТОРЫ. МОМЕНТУМ.

Непрочитанное сообщение neophyte » 01 сен 2005, 15:03

ОСЦИЛЛЯТОРЫ

Термин осцилляторы - от латинского oscillo, что означает колебаться.
Физический смысл данных индикаторов - показывать насколько нечто отклонилось от своего среднего значения. Ничего другого они принципиально показывать не могут.

Цены ходят трендами, но внутри любого тренда есть колебания. Любой тренд рано или поздно кончается, или наступает фаза коррекции. В отличие от трендовых индикаторов, которые, как правило, показывают только текущее состояние рынка, осцилляторы могут рассказать торгующему о приближении коррекции или подсказать направление очередной фазы колебаний. Поэтому их иногда называют опережающими индикаторами.

Вокруг чего колеблются цены? Они колеблются вокруг некоторой оси. Аналог поведения цены - шарик на резинке. Чем сильнее шарик удаляется от точки подвеса, тем сильнее натягивается резинка и тем больше будут силы, стремящиеся вернуть шарик обратно. Это модель локальных колебаний цены. Для полноты картины добавим, что точка крепления резинки к подвесу тоже движется. Движение точки подвеса - это аналог основного тренда, т.е. точка подвеса может двигаться вдоль некоторой кривой, вокруг которой проходят колебания. И т.д.

Осцилляторы показывают "натяжение резинки". Чем сильнее цена оторвалась от оси, тем больше вероятность, что она скоро пойдет вниз (коррекция) даже при наличии основного тренда.

МОМЕНТ (MOMENTUM)

Самый простой осциллятор, что не делает его хуже или лучше остальных. На примере этого осциллятора мы рассмотрим общие принципы применения осцилляторных индикаторов рынка, которые в общем случае можно использовать независимо от конкретного алгоритма вычисления того или иного осциллятора.

Момент представляет собой разность между текущей ценой и ценой закрытия n периодов назад:

M = C(n) - C(n-m),

где C(n) - цена закрытия текущего дня;
C(n-m) - цена закрытия m дней назад.

График функции осциллятора представлен на рисунке 1.

Изображение


Рис.1. На представленном рисунке видно, что индикатор достигает своих экстремальных значений раньше, чем цена, сигнализируя о возможном развороте или коррекции рынка.



ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ ПРИМЕНЕНИЯ ОСЦИЛЛЯТОРОВ


1. Максимумы и минимумы.

Осцилляторы генерируют целый ряд сигналов, из которых достижение максимумов/минимумов является самым простым и в то же время самым ненадежным. При достижении осциллятором максимума позиция открывается вниз. При достижении минимума - вверх.

Общий принцип определения критических значений осциллятора, достижение которых можно рассматривать как наличие торгового сигнала, состоит в следующем. Берем некоторый интервал наблюдений и находим такие значения индикатора, выше и ниже которых он пребывал менее 5% от выбранного периода наблюдений.
Обычно точка входа выбирается в зоне в момент выхода из зоны критических значений.


Изображение


Рис.2. Использование зоны критических значений для генерации торговых сигналов на основе осцилляторов.

2. Дивергенция.

Одним из наиболее сильных сигналов осцилляторов является расхождение в динамике экстремумов графика цены и графика индикатора.
К таким сигналам относятся бычье расхождение (дивергенция) на растущем рынке и медвежье рассхождение на падающем рынке.
Коротко рассмотри основные конфигурации возникающих при этом торговых сигналов.


Изображение

Рис.3. Сильный сигнал на продажу на бычьем рынке и на покупку на медвежьем. Цены еще движутся в направлении тренда, но осциллятор уже показывает утрату импульса. Последующий пик цены выше/ниже предыдущего, а последующий пик индикатора наоборот ниже/выше предыдущего.


Изображение

Рис.4. Сигнал средней силы на продажу на бычьем рынке и на покупку на медвежьем.Цены образуют двойную вершину/дно, при этом аоследующий пик индикатора ниже/выше предыдущего.


Изображение

Рис.5. Самый слабый из сигналов, основанных на дивергенции, для продаж на бычьем рынке и покупок на медвежьем. Цены еще движутся в направлении тренда, однако пики осциллятора перестают возрастать/уменьшаться.


Изображение

Рис.6. Сигналы дивергенции на примере осциллятора Моментум.


3. Линии тренда на осцилляторах.


Иногда используются построения трендовых линий на осцилляторах, пробой которых рассматривается аналогично пробою линий тренда на графиках цен.


Изображение

Рис.7. Применение линий тренда на графике осциллятора на примере индикатора Моментум.


4. Пересечение средней линии осциллятором.


Так как все значения осцилляторов обычно колеблются около нуля или от 0 до 100, то можно выбрать 0 или 50 в качестве осевой линии. Иногда это полезно на тренде, когда обычные сигналы осцилляторов перестают работать.


Изображение

Рис.8. Применение срединной линии осциллятора на трендах, индентифицированных с помощью методов графического анализа, дает неплохие возможности для определения точек входа в направлении тренда.


5. Трендследящие индикаторы на осцилляторах.

Используются аналогично анализу трендследящих индикаторов на графике цен, т.е. к графику осциллятора могут применяться скользящие средние и их сигналы, канальные индикаторы и т.п.


Изображение


Рис.9. На рисунке представлен индикатор Моментум и примененые кнему трендследящие индикаторы: экспоненциальная скользящая средняя (красный цвет) и границы Боллинджера (синий цвет), построенные на основе этой скользящей средней. Красными стрелкаи обозначены точки открытия/закрытия позиций, полученные на основании правил применения скользящих средних, синими - для границ Боллинджера.



При написании данного раздела частично использованы материалы книг Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - К.: ВИРА-Р, 2001, и Морозов И. В., Фатхуллин Р. Р. Forex: от простого к сложному. Новые возможности с клиентским терминалом "MetaTrader". Издательство: Телетрэйд, 2004 г.
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:17, всего редактировалось 5 раз.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ОСЦИЛЛЯТОРЫ. ИНДЕКС ТОРГОВОГО КАНАЛА.

Непрочитанное сообщение neophyte » 01 сен 2005, 17:27

ИНДЕКС ТОРГОВОГО КАНАЛА

Индекс торгового канала (Commodity Channel Index - CCI) - это своего рода индикатор скорости изменения цены. Формула для выражения индекса торгового канала имеет следующий вид:

CCI = (M - A) / (0.015 * D),

где M = (H + L + C)/3 - т.н."истинная цена";
H, L и C соответственно максимум, минимум и цена закрытия временного интервала;
A - n-периодная простая скользящая средняя от величины M;
D - среднее отклонение между M и ее простой скользящей средней периода n на интервале n.

Предполагается, что большинство случайных значений индекса товарного канала попадает в интервал от =100 до -100. Движения, выходящие за границы интервала, считаются неслучайными. Подобные сильные движения, таким образом, создают возможности для открытия позиций.

Правила принятия решений при работе с индексом товарного канала предельно просты:
- пересечение линии 100 снизу вверх - покупка;
- пересечение линии 100 сверху вниз - продажа;
- пересечение линии -100 снизу вверх - покупка;
- пересечение линии -100 сверху вниз - продажа.

Отметим, что на Форекс иногда используется усеченный набор правил:
- пересечение линии 100 сверху вниз - продажа;
- пересечение линии -100 снизу вверх - покупка.

На рисунке представлен график стандартного CCI с значением n=14.


Изображение

Рис.1. Индекс торгового канала.

Из представленных данных (и не только) видно, что при автономном применении со стандартными значениями индекс торгового канала дает значительное количество ложных срабатываний, для снижения количества которых иногда требуется настройка параметров индикатора к рынку, чтобы приблизиться к критерию 5/95 (5% времени вне граничных значений, 95% - внутри), а также комбинированное использование с трендследящими индикаторами, например, процентными конвертами..


Материал раздела представляет собой краткий конспект соответствующего раздела книги Роберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.)
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:19, всего редактировалось 1 раз.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

Непрочитанное сообщение neophyte » 02 сен 2005, 14:37

СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР

Стохастический осциллятор (сокращенно - стохастик) - это своеобразный индикатор скорости цены. Цель стохастика - идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии максимумов и минимумов рынка.

В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов.

Стохастический осциллятор вычисляется по скользящему окну данных, поэтому в результате отбрасывания старых данных его значения могут скачкообразно изменяться, что является недостатком при построении торговых систем. Тем не менее, индикатор популярен среди трейдеров и позволяет, наряду с другими индикаторами, получать данные о рыночных тенденциях.

Стохастический осциллятор вычисляется по следующей формуле:

K = 100 * (C - Ln)/(Hn - Ln),

где K - положение текущей цены внутри последнего по времени ценового диапазона;
С - текущая цена закрытия;
Ln - минимум цены за последние n периодов;
Hn - максимум цены за последние n периодов;
n - любое число, обычно в диапазоне от 5 до 21.

Далее K дважды сглаживается с помощью простой скользящей средней длиной 3 периода и, соответственно, получаем %K и %D. Интерпретация сигналов проводится в соответствии с значениями %K и %D. График стохастического осциллятора представлен на рисунке 1.


Изображение

Рис.1. График стохастического осциллятора.

Основные правила принятия решений при анализе стохастического осциллятора:

- сигналы из зон перекупленности (перепроданности): для %K - 70-80, для %D - 30-20;
- быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх - покупка;
- быстрая пересекает медленную сверху вниз - продажа;
- направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда;
- линии разнонаправлены - непонятная ситуация;
- сочетание пересечений и зон перекупленности (перепроданности).

Дополнительно могут использоваться сигналы дивергенции.

Отметим, что стохастик позволяет отображать индикатор для больших временных интервалов на графиках с малыми интервалами, что может уменьшить проскальзывание и улучшить сглаживание шумов. Для этого достаточно лишь ввести масштабный коэффициент, отображающий соотношение между временными интервалами, в формулы.

При применении стохастика также необходимо учитывать, что он дважды реагирует на данные - при входе в окно анализа и при выходе из окна анализа.


Материал раздела представляет собой краткий конспект соответствующего раздела книги Роберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.)
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:20, всего редактировалось 4 раза.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ

Непрочитанное сообщение neophyte » 05 сен 2005, 09:32

ИНДЕКС ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ

Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI) - один из наиболее популярных осцилляторных индикаторов. моментум индикаторов цены, разработанрый все тем же Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим. Формула вычисления индекса относительной силы выглядит следующим образом:

RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ],

где
RS = EMA(U,n)/EMA(D,n);
n - количество дней в периоде анализа (порядок RSI);
EMA(U,n) - экспоненциальная средняя с периодом n приростов цены;
EMA(D,n) - экспоненциальная средняя с периодом n падений цены.

Рекомендуемая автором величина n составляет 14, хотя многие используют RSI с более коротким периодом сглаживания, например 7 или 8 и другие, более низкие значения..

Отметим, что на первых эатапах создания и применения RSI вместо экспоненциальных средних использовались просто суммы положительных и отрицательных приращений цены на периоде n. Однако применение экспоненциального сглаживания вместо простого суммирования позволяет уменьшить хаотичность движений индикатора, обусловленную выходом старых данных за пределы диапазона анализа n.


Изображение

Рис.1. График индикатора RSI.

Применение осцилляторного индикатора RSI основано на использовании зон перекупленности/перепроданности - в стандартном варианте использования 70 и 30. Кроме того можно использовать и другие варианты, в частности дивергенцию осциллятора и графика цен, трендследящие индикаторы применительно к RSI и многое другое. Немного подробнее мы рассмотрим эти вопросы позднее в разделах, посвященных построению и применению механических торговых систем.


Материал раздела представляет собой краткий конспект соответствующего раздела книги Роберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.)
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:21, всего редактировалось 2 раза.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

MOVING AVERAGE CONVERGENCE-DIVERGENCE - MACD

Непрочитанное сообщение neophyte » 06 сен 2005, 09:14

MOVING AVERAGE CONVERGENCE-DIVERGENCE - MACD

Осциллятор схождения расхождения скользящих средних (MACD) состоит из трех частей, которые в общем случае вычисляются следующим образом:

1. MACD = EMA(С, 12) - EMA(С, 26);
2. SIGNAL = EMA (MACD, 9);
3. MCD = MACD - SIGNAL,

где EMA означает экспоненциальную скользящую среднюю, а C - цена закрытия.

Таким образом стандартная MACD представляет собой разность между двумя экспоненциальными скользящими средними от цен закрытия, т.е. расхождение этих двух скользящих средних. Полученный разностный осциллятор представляет собой некоторый эрзац производной и характеризует скорость изменения цены.

SIGNAL представляет собой MACD, сглаженную с помощью 9-периодной экспоненциальной скользящей средней.

MCD - еще один разностный осциллятор, сравнительно редко используемый, представляющий собой результат вычитания : SIGNALа из MACD.

Следует отметить, что измненяя параметры сглаживания скользящих средних можно получить сколь угодно много различных осцилляторов подобного типа. Мы вначале рассмотрим стандартный один из стандартных вариантов построения MACD, а в дальнейшем остановимся на еще одном популярном индикаторе, основанном на вычислении расхождения скользящих средних.


Изображение

Рис.1. Графическое изображение MACD совместно с графиком цен. На графиках представлены скользящие средние, на основании которых вычисляется MACD и другие компоненты индикатора, а также MACD, SIGNAL и MCD.

Принципы применения MCAD предполагают множество вариантов. На рисунке 2 представлен вариант применения MACD, основанный на использовании тенденций изменения абсолютной величины гистограммы, характеризующей расхождение скользящих средних, а также перемену знака гистограммы.


Изображение

Рис.2. Сигналы, основанные на расхождении/схождении и пересечениях МА. Цифрой 1 обозначены зоны, где MACD меняет знак, что соответствует пересечениям МА. Цифрой 2 - зоны, в которых расхождение начинает уменьшаться, что может говорить об изменении направления тенденции. Цифрой 3 - зоны, в которых MACD начинает возрастать, что говорит об ускорении существующей тенденции.

На рисунке 3 изображена схема применения MACD и сигнальной линии. Общий принцип совершения сделок заключается в следующем: покупать, когда MACD выше SIGNALа и продавать когда MACD ниже SIGNALа.


Изображение

Рис.3. Сигналы, основанные на пересечениях MACD и сигнальной линии. Стрелками вверх обозначены точки покупки, стрелками вниз - точки продаж.

И, наконец, стандартный прием анализа всех осцилляторных индикаторов - дивергенция индикатора и графика цен (рис.4).

Изображение


Рис.4. Применение анализа дивергенции для определения признаков разворота тренда.

Отметим, что весь набор сглаживаний приводит к тому, что пересечение линий MACD и SIGNAL генерирует меньше ложных сигналов, чем простое пересечение МА. Особенно это касается ситуаций с узким диапазоном цен при боковом рынке, когда две МА дают много пересечений и, соответственно, много ложных сигналов.

В заключение остановимся на также популярном варианте MACD, широко используемым рядом авторов, например Б.Вильямсом и другими. Иногда этот индикатор еще называют Price Oscillator, подразумевая достаточно широкий класс индикаторов на скользящих средних с различными периодами.
Если записать сокращенно параметры MACD в виде MACD(12,26,9,1), где подразумевается, что быстрая скользящая средняя имеет период 12, медленная - 26, SIGNAL сглаживается с периодом 9, а MCD вычисляется без сглаживания, то аналогичное выражение для рассматриваемого прайс-осциллятора будет имет вид: MACD(5,34,5,5), т.е.что быстрая скользящая средняя имеет период 5, медленная - 34, SIGNAL сглаживается с периодом 5 и MCD также с периодом 5.


Изображение

Рис.5. Сравнение двух типов MACD с различными параметрами.

Сопроставление графиков, приведенных на рис.5, показывает, что принципиального различия между двумя типами MACD нет. Прайс-осциллятор несколько более чувствителен, но это достоинство приводит и к соответствующему недостатку - он менее помехоустойчив. Так что принципиального значения в выборе параметров MACD для анализа рынка в общем случае нет.

Общие замечания по поводу работы с осцилляторами.

Итак, мы завершили рассмотрение осцилляторов. Огромное количество индикаторов этого рода не означает, что все их надо отслеживать. По большому счету не имеет принципиального значения, каким из осцилляторов вы пользуетесь. Все они в той или иной степени повторяют движение графика цен, убирая трендовую составляющую рынка и подчеркивая колебания. Степень соответствия параметров осциллятора параметрам колебаний, присутствующих на рынке в данный момент времени, и определяет эффективность или неэффективность того или иного осциллятора. Но это тема отдельного исследования.
Осцилляторы лучше работают в условиях бокового тренда. На направленных трендах в качестве сигнала может использоваться дивергенция, причем дивергенции высших порядков считаются более сильными, хотя это полукачественная оценка.


При написании раздела частично использованы материалы книги Роберта Колби (Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.)
Последний раз редактировалось neophyte 08 сен 2005, 13:27, всего редактировалось 4 раза.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ИНДИКАТОРЫ ОБЪЕМА

Непрочитанное сообщение neophyte » 07 сен 2005, 11:48

ИНДИКАТОРЫ ОБЪЕМА


Показатели объема в чистом виде на рынке Форекс отсутствуют. Доступен только так называемый тиковый объем, характеризующий количество сделок в единицу времени. Этот суррогат объема представляет собой некоторого рода голосование, где все голоса равны, независимо от объема конкретных сделок. В целом индикаторы, в которых присутствует объем сделок, не имеют для рынка Форекс такого значения, как для рынков биржевых финансовых инструментов. Поэтому мы не будем останавливаться на них подробно, а коротко рассмотрим несколько наиболее известных.

1. Объем - V.

Название говорит за себя. Объем V - представляет собой количество сделок в единицу времени. Наносится на график в виде столбиков, высота которых пропорциональна объему.
Отметим некоторых моменты, связанные с применением объема сделок.
Самые общие закономерности поведения объемов следующие:
1. Если объем растет при дальнейшем движении цены в данном направлении, то рынок поддерживает данное движение.
2. Если объем сделок падает при дальнейшем движении цены в данном направлении, то рынок не поддерживает данное движение.


Изображение

Рис.1. График объемов в сочетании с графиком цены. Зона 1 - падение цен сопровождается падением объема - рынок не поддерживает тенденцию. Зона 2 - рост цен сопровождается ростом объемов - рынок поддерживает рост курса евро. Зона 3 - цены падают и объемы тоже падают. Зона 4 - мнение рынка изменилось - длительный нисходящий тренд сопровождается медленным возрастанием объемов торгов.

Для более локальных применений отметим следующее:
Если пробой уровня происходит с увеличением объема, это является фактором, подтверждающим истинность пробоя. Если пробитие уровня сопровождается падением объема, то надо быть осторожным, большинство участников не хотят открывать позиции в сторону намечающегося пробоя и он может оказаться ложным.
Все приведенные выше закономерности применимы для открытия позиции. При закрытии позиции это не так существенно - мы торгуем ценой, а не объемом.
В целом понижение объема характеризует уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временную стабилизацию цен.
Повышение объема - повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены.
Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены.
Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда.
Как всегда, данные закономерности по сути своей носят вероятностный характер и иными быть не могут.


2. Баланс объема (On balance volume, OBV)

Баланс получают путем последовательного суммирования объемов за каждый период, но если цена закрытия была выше предыдущей, то объем берут со знаком плюс, если меньше, то со знаком минус.


Изображение


Рис.2. График индикатора баланс объема с графиком цен. Зоны 1,2 и 3 показывают существенное расхождение в направлении движении рынка и индикатора, что говорит о скорой смене тенденции.

Индикатор обладает как свойствами трендового индикатора, так и осциллятора.
1. Трендовые свойства - растет на трендах вверх и падает на трендах вниз. Для OBV можно применять трендовые линии и следить за их пробитием.
2. Свойства осциллятора. Можно смотреть максимумы и минимумы, а также дивергенцию/конвергенцию индикатора и графика цен.

Данный индикатор является графическим представлением взаимного поведения цены и объема. Наблюдая его, легко применять на практике общие закономерности поведения объема:
- Если цена растет (падает) при ускоренном росте (падении) индикатора, то это значит что движение цены происходит при увеличивающемся объеме сделок и тренд возможно "разогревается".
- Если цена растет (падает) и равномерно растет абсолютное значение индикатора, то это значит что движение цены происходит при постоянном объеме сделок.
- Если цена растет (падает), а значение индикатора остается постоянным, то это означает, что колебания против основного движения сопровождаются большими объемами.
- Если же график цены и индикатора расходятся в разные стороны, то это самая сильная форма дивергенции.



При написании данного раздела частично использованы материалы книг Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - К.: ВИРА-Р, 2001.



КОМПЬЮТЕРНЫЙ АНАЛИЗ - РЕЗЮМЕ

Мы кратко рассмотрели некоторые моменты применения компьютерного анализа рынков, основанные на применении технических индикаторов рынка.

Для более углубленного изучения материала рекомендуем обратиться к книгам:

1. Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.

2. Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. - М.: Сокол, 1996.

3. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. - К.: ВИРА-Р, 2001.

4. И многие другие....
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ЭЛЕМЕНТЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА

Непрочитанное сообщение neophyte » 09 сен 2005, 16:27

ЭЛЕМЕНТЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА


Цели фундаментального анализа.

Как мы уже говорили, самой сложной и самой важной составляющей работы валютного трейдера является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное - возможности быстрых и значительных убытков.

Фундаментальный анализ занимается ситуацией с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики.

Фундаментальный анализ - это интерпретация и оценка основных экономических показателей и факторов развития страны.

Целью фундаментального анализа является определение истинной, справедливой цены валюты. Сравнивая оценку с текущей рыночной ценой, делается вывод о том, переоценена или недооценена валюта.

Фундаментальным анализом развития экономики занимаются специализированные институты, определяющие и сводящие воедино различные показатели экономического развития и учитывающие их взаимное влияние во взаимосвязи с тенденциями развития мировой экономики. Естественно, что частному инвестору это не под силу вследствие сложности трудоемкости и недоступности соответствующей информации.

В связи с изложенным для подавляющего большинства частных инвесторов практика фундаментального анализа сводится к использованию экспертных оценок показателей экономического развития стран - оценок, являющихся результатом работы тех самых упоминавшихся нами специализированных институтов. Сопоставление этих оценок с опубликованными фактическими данными и является основой для принятия тех или иных торговых решений, т.е. в большей степени это работа по новостям.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ОСНОВНЫЕ МИРОВЫЕ ВАЛЮТЫ

Непрочитанное сообщение neophyte » 12 сен 2005, 09:41

ОСНОВНЫЕ МИРОВЫЕ ВАЛЮТЫ

Основные мировые валюты и зоны их влияния

К основным мировым валютам принято относить следующие:

- доллар США и долларовая зона - страны Америки во главе с США;
- единая европейская валюта евро и зона евро - страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией;
- японская йена и йеновая зона - страны Азии во главе с Японией;
- фунт стерлингов и стерлинговая зона - Великобритания и ее бывшие колонии;
- швейцарский франк - средство сбережения и инструмент спекуляций.


1. Доллар США - USD.

Доллар США является ведущей мировой валютой.
Сегодня доллар США является универсальным платежным средством в международном бизнесе, валютой-убежищем при различных финансовых и политических кризисах в других странах, а также объектом международных инвестиций благодаря большому объему высоконадежных ценных бумаг - государственных долгосрочных облигаций США.
Доллар США занимает значительную долю валютных резервах центральных банков различных стан.

Доллар США является общепризнанной базовой валютой при котировке других валют. Он участвует в качестве одной из сторон сделки примерно в 87% всех транзакций на рынке Форекс (по данным на октябрь 1998 года). Все это не может не проявиться в огромном влиянии экономики США через доллар США на мировые валютные рынки, влиянии определяющем и направление и характер движения рынков.

Валютная политика по доллару США определяется Федеральной Резервной Системой (FED - Federal Reserve System) - центральным банком Соединенных Штатов Америки. Основные способы влияния ФРС: операции на открытом рынке, учетная ставка и курс фондов Федеральной резервной системы.

При ФРС есть Federal Open Market Committee (FOMC) - Федеральный Комитет открытого рынка, который ответственен за принятие решений по валютной политике, включая изменения процентной ставки, что делается 8 раз в году.

На курс доллара также влияет Казначейство - Treasury. Казначейство США ответственно за обслуживание правительственного долга и принятие решений по финансированию бюджета. Казначейство напрямую не влияет на валютную политику, но его заявления по доллару имеют сильное влияние на валютные рынки.


2. Единая европейская валюта евро - EUR.

Занимает второе место после доллара по объему конверсионных операций.
Появилась 1 января 1999 года и объединила 11 европейских наций в самый мощный экономический блок мира.
Лидер еврозоны - Германия.
Экспорт стран еврозоны составляет около 10% ВВП и превосходит американский и более чем вдвое японский. Экономика объединенной Европы больше экономик США и Японии.

Политика валютного регулирования относительно евро определяется Европейскиим Центральным Банком (ECB).
Решения, контролирующие ет валютную политику еврозоны, принимаются Советом Управляющих ECB.


3. Японская йена - JPY.

Существенно уступая доллару США в качестве резервной валюты и инструмента международных расчетов, йена, тем не менее, является одной главных валют на международных финансовых рынках.
Курс йены регулируют Банк Японии - Bank of Japan (BOJ) и Министерство финансов.

BOJ осуществляет общий контроль над валютной политикой, за форексную политику в большей степени отвечает министерство финансов, влияние которого на валюту более существенно чем у министерств финансов США, Великобритании или Германии. Должностные лица министерства финансов часто делают заявления об экономике, которые имеют известные воздействия на иену. Эти заявления составляют устные интервенции, с целью избежать нежелательной переоценки/обесценивания иены. Для BOJ характерно регулярное проведение интервенций на валютном рынке с целью регулирования курса йены.

Для йены характерны крайне низкие учетные ставки (на дату написания материала - нулевые), поэтому инвесторы и фонды стремятся хранить свободные средства в США, а проведение интервенций является единственным инструментом регулирования обменных курсов (в отличие от других стран, широко использующих механизм изменения учетных ставок).


4. Британский фунт - GBP.

Был мировой валютой до второй мировой войны.
Сегодня на глобальном рынке занимает примерно14%.
Регулирует BOE - Bank of England.

BOE формально является независимым, но фактически в процессе регулирования валютной политики ориентируется на цели инфляции, поставленные правительством, в частности, казначейством.

Ответственным за принятие решений по процентным ставкам является комитет по валютной политике BOE.



5. Швейцарский франк - CHF.

Объемы сделок существенно меньше, чем с другими рассмотренными валютами.
В прошлом играл роль валюты-убежища, средства хранения денег в случае катаклизмов. Швейцарский национальный банк - Swiss National Bank (SNB) - проводит политику, направленную на координирование финансовых условий в Швейцарии и евро-региона.



При написании раздела частично использованы материалы книги: Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. - Владивосток, 1999.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Аватара пользователя
neophyte
Модератор™
Сообщения: 2754
Зарегистрирован: 20 сен 2002, 17:22
Откуда: Минск

ОБРАЗОВАНИЕ КУРСА ВАЛЮТ

Непрочитанное сообщение neophyte » 13 сен 2005, 12:17

ОБРАЗОВАНИЕ КУРСА ВАЛЮТ

После прекращения действия Бреттон-Вудского соглашения курсы мировых валют определяются рынком на основе механизмов спроса и предложения.

Основным понятием для объяснения валютных курсов является паритет покупательной способности, ППС (purchasing power parity - PPP), т.е. так называемый закон одной цены: цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране. А поскольку эти цены выражаются в разных валютах, то соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую:

S = Pd/Pf,

где
Pd - domestic price - внутренняя цена товара,
Pf - foreign price - цена за рубежом.

В частности, предположим, что цена а/м Тойота в Японии составляет 3100000 Йен. А в США тот же автомобиль стоит 28000 долларов. Соответственно курс японской Йены по отношению к доллару США, пересчитанный на основе цен на а/м Тойота будет равен 110.71 йен за один доллар США. Это т.н. "тойотовый курс".

Естественно, что один отдельно взятый товар отражает курсовые соотношения с большой погрешностью, обусловленной и национальными особенностями потребления и разным спектром товаров на потребительском рынке различных стран. Более точным является метод расчета, основанный на понятии потребительской корзины, когда закон одной цены применяется к целой группе различных товаров.

В этом случае величины Pd и Pf, представляющие общие уровни цен в двух странах, вычисляются в виде взвешенных сумм

Pd = СУММА( wd(i) * Pd(i)),
Pf = СУММА( wf(i) * Pf(i)),


а их отношение дает курс обмена валют. Формула

Pd = S * Pf

является абсолютным вариантом паритета покупательной способности и точнее определяет валютный курс, поскольку охватывает представительскую выборку товаров, учитывающую структуру потребления в каждой стране. Отметим, однако, что оценка курсовых соотношений по паритету покупательной способности позволяет получить некоторые контрольные цифры и является достаточно условной, т.к. не полностью учитывает индивидуальные особенности национальных товарных рынков, транспортные расходы, таможенные платежи и т.п. В долгосрочном плане обменные курсы следуют ППС, но отклонения от паритета могут быть весьма значительными. (Отметим, что кроме абсолютной версии паритета покупательной способности используется также относительный вариант, базирующийся на изменениях цен, а не на их абсолютных значениях). Кроме того на обменный курс могут влиять и многие другие экономические факторы, наиболее показательным из которых является торговый баланс.

Торговый баланс (Trade Balance) представляет собой разницу между суммарным экспортом и импортом страны:.

Trade Balance = Export - Import

Если экспорт преобладает, то это означает избыточное поступление иностранной валюты в страну, следовательно, рост спроса на национальную валюту и обменного курса этой валюты.
Однако вследствие взаимосвязи и взаимного влияния различных экономических факторов такое прямое влияние становится не обязательным и неочевидным. Взаимное влияние торговли, обменных курсов, инфляции и процентных ставок настолько перемешивает все факторы, что связь между ними становится неочевидной и неоднозначной, что и составляет основную трудность интепретации экономических индикаторов, особенно в плане оценки краткосрочной реакции рынка.



При написании раздела частично использованы материалы книги: Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решенийю - Владивосток, 1999.
Торговая стратегия должна работать не в принципе, а на рынке!!!

Закрыто