Американский Рынок - ЛикБез

Обсуждение инвестиций и краткосрочных спекулятивных операций на рынке ценных бумаг США.
Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Американский Рынок - ЛикБез

Непрочитанное сообщение mikki33 » 21 дек 2007, 20:53

Для тех кто только собирается попробовать себя на американском рынке и чтобы облегчить мою жизнь, а также других "писателей" этого форума предназначено. Все кто в курсе может проверить и указать на неточности, которые неизбежно есть и будут, т.к. первая редакция "ликбеза" была написана летом 2006 года и со временем что-то меняется (например, могут устареть линки). Для начала тема будет закрыта, чтобы избежать флуда, а там посмотрим.

============================
В Америке 3 основных фондовых биржи.
===========
NYSE (New York Stock Exchange): http://www.nyse.com/
AMEX (American Exchange) биржа: http://www.amex.com/
NASDAQ: http://www.nasdaq.com/

Акции торгующиеся на NYSE & AMEX называются "listed".

У NASDAQa нет торговой площадки, все торги происходят внутри
компьютеров, исторически NASDAQ назывался OTC (over the counter),
т.е. над прилавком (что имеет смысл: под прилавком). Иногда и сейчас можно встретиь это название.

Нынешний OTC, называется OTC-BB (OTC Bulletin Board). Это тоже
электронная площадка, но на ней торгуются акции, которые не
удовлетворяют условиям NASDAQa, (цена акции, net worth, assets или прибыльность). Например, если акция торгуется меньше $1 в
течение одного месяца или если компания не подала вовремя
квартальный или годовой отчет в SEC.
http://www.otcbb.com/
Пример акции, торгующейся на OTC-BB:
Basic Earth Science Systems Inc. (BSIC.OB)
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=BSIC.OB&t=6m

Следующий уровень ОТС гораздо хуже. Он называется Other OTC или
Pink sheets (розовые записки). Раньше розовые бумажки
прикалывались к доске объявлений, сейчас это тоже самое только
через компьютеры.
В отличие от NASDAQа и OTC-BB, bid and ask не определены, нет
никакой очередности, очень часто торговать можно лишь круглыми
лотами по 5000 акций, не каждый брокер хочет (или может) торговать
Pink Sheets... Как правило акции, которые вылетают с приличных бирж, попадают сразу в пинкис. Канадские акции, не сделавшие листинг на нормальных биржах тоже торгуются как пинкис. Не для слабонервных.
( http://www.pinksheets.com/index.jsp )

Как пример можно отметить
Paula Financial (PFCO.PK) - она, правда, не была выкинута, а сделала добровольный делистинг, но это значение не имеет.
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=PFCO.PK&t=6m

CANADIAN OIL SANDS (COSWF.PK) - канадская
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=COSWF.PK&t=6m
==============
Крупнейшая опционная биржа в Штатах:
Chicago Board Options Exchange
http://www.cboe.com/

===========
Commodities & Futures:
Chicago Mercantile Exchange
http://www.cme.com/

NYMEX - New York Mercantile Exchange
http://www.nymex.com/index.aspx

========
SEC (Securities and Exchange Commission) official site
http://www.sec.gov/

Смотреть (и искать) отчеты (10-K & 10-Q) компаний можно отсюда
http://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.htm

========
Commodities (Нефть. газ, золото и др. металлы, мясо и др. продукты)
http://money.cnn.com/data/commodities/index.html?

Futures strip для нефти (Light Crude)
http://www.futuresource.com/quotes/quotes.jsp?s=CL

Futures strip для газа (Natural Gas)
http://www.futuresource.com/quotes/quotes.jsp?s=NG

Futures strip для золота (Gold)
http://www.futuresource.com/quotes/quotes.jsp?s=GC

Weekly Natural Gas Storage Report
http://tonto.eia.doe.gov/oog/info/ngs/ngs.html

Финансовый раздел в Yahoo:
http://finance.yahoo.com/
http://finance.yahoo.com/mo

Reuters Finance:
http://yahoo.investor.reuters.com/

CNN-Money
http://money.cnn.com/

Standard & Poor's
http://www2.standardandpoors.com/

Wilshire Index:
http://www.wilshire.com/

Investopedia:
http://www.investopedia.com/

Value Investors Club:
http://www.valueinvestorclub.com/

ETFs/CEFs Data
http://www.cefa.com/
http://www.etfconnect.com/

Timing Models:
http://www.fundadvice.com/
http://www.fundadvice.com/hotline.html

Macro-Economy Charts
http://www.investech.com/

"Focus Investor"
http://www.focusinvestor.com/

Value Line Free Reports
http://www.valueline.com/dow30/

Quality Evaluation of the companies
http://www.earningstorpedo.com/
http://www.alphaseeker.com/
http://www.valuedog.com/

Weekly EIA Oil Report
http://www.eia.doe.gov/pub/oil_gas/petr ... t/wpsr.txt

Data of gas in storage
graph:
http://americanoilman.homestead.com/Gas ... Graph.html

and historical data
http://americanoilman.homestead.com/GasStorage.html

Фундаментально по индексам (Decision Point)
http://www.decisionpoint.com/TAC/SWENLIN.html

Смотреть текущие и исторические дивиденды
http://www.fulldisclosure.com/dividend. ... &client=cb

=============
Для "бумажной" торговли (Демо)
http://simulator.investopedia.com
http://www.marketocracy.com
Последний раз редактировалось mikki33 24 дек 2007, 12:51, всего редактировалось 6 раз.
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 21 дек 2007, 20:55

Брокеры

Смотреть здесь:
viewtopic.php?p=223845#223845
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 21 дек 2007, 20:58

Заполнение формы W-8BEN

viewtopic.php?t=128849&highlight=w8ben
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Ссылки

Непрочитанное сообщение mikki33 » 21 дек 2007, 21:50

По предложению BanKong (Спасибо!)
BanKong писал(а):чтобы было видно «Куда, зачем, и нужно ли вообще?» (Воробьянинов ТМ).



doc file 43.5K:
download/file.php?id=3956
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 22 дек 2007, 16:26

ETFs and CEFs (mutual funds) - фонды (ПИФы), торгуещиеся как акции.

ETF означает exchange traded fund, т.е. тогргуещиеся на бирже. Другое название может быть CEF - closed end fund (закрытый фонд). Главное различие это то, что ETF старается вкладываться в какой-то индекс, в то время как CEF - свободен в выборе вложений. Но четкой разницы нет и кроме того существует смешение понятий... Но это не принципиально.

Принципиально - это, то что акции ETFs могут быть "созданы" или "уничтожены", правда весьма большими лотами. По моему от 50 тысяч и выше. Это значит, что кто-то очень большой может дать администратору все акции (и в нужных количествах) и обменять их на юниты (акции) фонда, и наоборот, юниты фонда можно обменять на входящие акции. Это дает очень важное свойство ETF-ов -- их рыночная цена юнита настолько близка к NAV за юнит (*), что на корню убивает даже минимальную возможность арбитража, т.к. в момент когда такой арбитраж создается, кто-то очень большой тут же его закрывает для операции "создания" или "уничтожения" юнитов.

CEFs не могут быть обменены на входящие в них акции и поэтому возможны большие девиации (премия или скидка) рыночной цены по отношению к NAV.
Смотреть премии и скидки на CEFA.

Data about ETFs
http://www.etfconnect.com/

Closed-End Fund Association (CEFA):
http://www.cefa.com/


Mutual Funds (open funds)- ПИФы открытого типа

На биржах как акции не торгуются. Вход и выход осуществляется по будущему значению NAV, который будет установлен в момент закрытия бирж (16:00 NY time)... Т.е. чтобы купить/продать Mutual Fund нужно дать заявку до 14:00 NY time (иногда до 13:00) и заявка будет исполнена в 16:00 по NAV-у, который будет на закрытии.

Information:
http://www.morningstar.com/hp.html#A1
http://www.lipperweb.com/
http://mutualfunds.about.com/
http://finance.yahoo.com/funds
http://www.smartmoney.com/funds/
http://www.bloomberg.com/markets/mutualfunds/index.html


------
* NAV за юнит - net asset value/unit (share) - cтоимость чистых активов (СЧА) на акцию.
Последний раз редактировалось mikki33 11 янв 2008, 18:05, всего редактировалось 5 раз.
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 24 дек 2007, 12:29

Данные по акциям в Европе

Yahoo UK
http://uk.finance.yahoo.com/

Reuters
http://www.reuters.com/

Financial Times
http://www.ft.com/home/europe

EuroLand
http://euroland.com/
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 25 дек 2007, 16:06

Источники исторических данных и скринеры

http://www.quotes-plus.com/
http://www.worden.com/default.aspx

Feeds

http://www.esignal.com/
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 28 дек 2007, 15:34

Level II

Level-II - это просто стакан.

Читать здесь
viewtopic.php?t=130497
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 04 янв 2008, 18:36

Вычисление М3 (иногда называется M3b)

viewtopic.php?t=130528
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 08 янв 2008, 19:07

Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 17 янв 2008, 00:34

RedRat
Прям подборка ссылок, можно раскопировать
http://www.quantitativetradingsystems.c ... aproviders

ДимаМ
сейчас обнаружил что у msn есть сайты для разных стран, а там есть скринеры акций по параметрам, правда простенькие, не такие как для штатов. Например для Канады http://ca.moneycentral.msn.com/investor ... ststoc.asp
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Crossing networks, ATS, ECN

Непрочитанное сообщение mikki33 » 22 мар 2008, 19:45

(по наводке Marata)

Сrossing network – это электронная финансовая сеть для метчинга ордеров без выхода на биржи (ECN, ATS), где их может видеть каждый. Вместо этого их могут видеть только подписчики этих сетей.

ATS - Alternative Trading Systems, альтернативная торговая система – система для небиржевого трейдинга. Начало ATS было положено SEC в 1998, когда был разрешен внебиржевой трейдинг.

ECN это electronic communication network, или тип компьютерной сети для внебиржевого трейдинга. Пре-маркет и пост-маркет трейдинг – это одно из назначения таких сетей.

Главные ECN это Instinet и Island (спин оф Инстинета, объединенный с Исландом в INET и купленный позже Насдаком), Archipelago, купленный NYSE, и Brut (тоже купленный Насдаком). Другая независимая сеть это TradeBook, принадлежащая Блумбергу.

Дополнительная информация:
http://en.wikipedia.org/wiki/Crossing_network
http://en.wikipedia.org/wiki/Alternativ ... ng_Systems
http://en.wikipedia.org/wiki/Electronic ... on_Network
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

ADR/ADS

Непрочитанное сообщение mikki33 » 22 мар 2008, 20:03

(также по наводке Marata)

ADR, American Depositary Receipt – это способ, которым иностранная компания делает листинг на американских биржах.

Иностранные компании с листингом в другой стране не могут напрямую сделать вторичный листинг в US, поэтому был разработан этот непрямой механизм владения.

ADRs номинированы в долларах и представляют собой одну акцию (или больше) первоначальных акций, но представляют собой полную форму владения, включающую права голосования, дивиденды и пр.

Каждая ADR выпускается американским депозитарным банком под реальные иностранные акции, лежащие у него в сейфах.

Индивидуальные акции, выпущенные через ADR, называются ADS - American Depositary Shares

http://en.wikipedia.org/wiki/American_D ... ry_Receipt
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

Непрочитанное сообщение mikki33 » 03 окт 2008, 16:41

Последовательность шагов по открытию счета (по-русски)

(С подачи rybin -- за что большое спасибо)

http://www.k2kapital.com/training/learn ... 10537.html
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Аватара пользователя
mikki33
Модератор™
Сообщения: 2090
Зарегистрирован: 24 окт 2006, 17:13
Откуда: Israel

CFD (Contract for difference) - Контракт на разницу

Непрочитанное сообщение mikki33 » 28 июл 2009, 21:30

Если уж зашла речь о CFD, то заметки на тему.

Кухня - она и в Африке кухня. Только называется красивее.
Терминология: поставщик/провайдер CFD (в данном случае Саксо) = кухня.

CFD (Contract for difference) - Контракт на разницу

(c) mikki33
Dec. 1, 2007


Контракт на разницу (или CFD) - это договор между двумя сторонами, покупателем и продавецом, указывающий, что продавец будет платить покупателю разницу между текущей стоимостью актива и его стоимостью в оговоренном договоре время. (Если разница является отрицательной, то покупатель платит разницу продавцу.) Например, когда CFD применяется к акции, то такой договор является производным на эквити, что позволяет спекулянтам делать ставки на будущюю цену актива.

CFD позволяют инвесторам встать в длинную или короткую позицию, и в отличие от фьючерсных контрактов не имеют фиксированного срока действия договора или его размера. Трейды проводятся с плечом от 1:20 до 1:1 (как это есть у Саксо), в случае 1:1 непонятно для чего вообще нужно торговать CFD. Максимальное плечо у Саксо 1:10 на акции Nasdaq-100 и S&P100, на все другие – меньше.


История

CFDs первоначально были разработаны в начале 1990 годов в Лондоне. Они
давали возможность использовать увеличенный марджин, а также избежать stamp duty (гербовой сбор) в UK. Они были первоначально использованы хеджевыми фондами и институтами для хеджирования их позиций на LSE экономически эффективным способом.

В конце 1990 - х годов CFDs были впервые введены для толпы, особенно с началом широкого распространения интернета. Это стало начальным этапом роста использования CFDs.

CFD провайдеры быстро ответили на спрос и расширили их предложение на глобальные фондовые биржи, индексы, товары, валюты и т.д. В Австралии была введена Direct Market Access (DMA) модель, где поставщик CFD покупает или продает основной интерес 1:1.

До сего момента CFDs всегда торговались на ОТС, однако в 2007 австралийская биржа (ASX) объявила, что она собирается ввести биржевую торговлю CFD на 50 крупнейших австралийских акций, 8 FX пар, основных глобальных индексов и некоторых товаров. (Торговля должна быля начаться в ноябре 2007 – о факте начала, данных нет).

Условия

У Саксо комиссия + спред, если торговать ОТС или только спред если объем позиции превышает определенный минимум. Доступ на DMA стоит дополнительных денег.

Спред сильно превышает присутствующий на бирже. Был проверен на реал тайм стриме спред GOOG (входит в Nasdaq-100), как самого ликвидного CFD. Отличие в 4-5 раз: 30-40 центов на Насдаке и минимум 180 центов при торговле CFD.

Требования марджина от 10% до 100% (см. выше).

Стоимость марджинального кредитования расчитывается по типу МТМ при переносе позиции на ночь. (за лонг берут проценты LIBOR+3%, за шорт начисляют LIBID-2.5%).

Дивиденды трактуются так же как и у акций лонг/шорт, с необходимыми налогами.

Риск (добавление к риску первоначального актива)

1. Марджинальный риск, как риск любого плеча. Начальная маржа и маржа, расчитанная по принципу МТМ. В литературе и ссылках описаны случаи ужесточения марджинальных требований на волатильном рынке. Это еще один риск. ( Например, во время и после 9 / 11 были массовые случаи резкого увеличения первоначальной и вариационной маржи).
2. Спредовой риск. В литературе описаны случаи резкого увеличения спреда на волатильном или быстро движущемся рынке (речь идет об ОТС). На DMA спред увеличивается естественным образом отражая волатильность на “споте”.
3. Риск контрагента (в обоих случаях: ОТС и DMA). Только в ОТС известно, кто стоит по другую сторону сделки, тогда как в случае DMA – это какой-то аноним по ту сторону линии.
Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...

mikki33

Закрыто