Аналитика от компании LiteForex

Ежедневные обзоры рынка, аналитика, комментарии...
Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 10 июл 2018, 14:58

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

Вчера пара двигалась в различных направлениях: на доллар продолжали оказывать давление слабые июньские данные с американского рынка труда, но продолжения жёсткой риторики после ввода торговых пошлин США и Китаем не последовало, что не дало валюте ослабеть значительнее.
В понедельник комментарии текущей экономической ситуации дали чиновники ЕЦБ. Глава регулятора Марио Драги, выступая перед Европейским парламентом, отметил растущую роль протекционизма в мировой торговле и выразил надежду на продолжение роста потребительских цен в еврозоне. Член правления ЕЦБ Эвальд Новотны на конференции в Цюрихе выразил опасение, что торговая война Китая и США может перерасти в валютную. Ранее о намерении не использовать юань как оружие в торговых спорах говорил глава Народного банка Китая Йи Ганг, но рынок эти заявления не успокоили.
В течение дня инвесторы ждут публикацию данных по индексу настроений в деловых кругах Германии и еврозоны от ZEW. Прогнозируется, что показатели могут продолжить снижение: для Германии с –16,1 до –18,0 пункта, а для еврозоны — с –12,6 до –13,2 пункта. Рост пессимизма в европейских деловых кругах связан с торговыми конфликтами ЕС, Китая и США.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена поднялась выше отметки 1.1718 (Мюррей [0/8]) и может продолжить движение к уровню 1.1840 (Мюррей [1/8]), который уже тестировала в мае. Пробой вниз средней линии полос Боллинджера в районе 1.1650 даст перспективу возвращения цены к отметке 1.1540. Индикаторы демонстрируют противоположные сигналы. Стохастик разворачивается в зоне перекупленности. Гистограмма MACD готовится перейти в положительную зону и сформировать сигнал на покупку.
Уровни сопротивления: 1.1840, 1.1962.
Уровни поддержки: 1.1718, 1.1650, 1.1540.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать от уровня 1.1780 с целью 1.1840 и стоп-лоссом у отметки 1.1740.
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 1.1650 с целью 1.1540 и стоп-лоссом в районе 1.1690.
Срок реализации: 3–5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 11 июл 2018, 10:13

LiteForex аналитика. Доллар не выполняет обещания

Автор: Дмитрий Демиденко

Суждено ли предвыборным лозунгам хозяина Белого дома воплотиться в жизнь?

Кто вы, мистер Трамп? Фритредер, стремящийся привести мир к отсутствию тарифов? Или разрушитель без четких целей? Американская администрация возмущена ответными действиями Пекина и разрабатывает пакет тарифов на импорт на $200 млрд. Вашингтон считает, что Китай ввел пошлины на $34 млрд без какой-либо международно-правовой основы или оправдания. Тот факт, что выстрел первыми сделали Штаты, расценивается как желание заставить Поднебесную участвовать в честной конкуренции, принципы которой Китай нарушал годами. Что же, у каждой стороны конфликта своя правда.

Информация об эскалации напряженности в отношениях Вашингтона и Пекина сначала привела к укреплению доллара США против других валют из-за его статуса актива-убежища, однако у рынка до сих пор нет четкой позиции, как отыгрывать фактор торговых войн. Такие масштабные тарифы не могут не отразиться на американской экономике. Они бумерангом вернутся в Штаты, и всю тяжесть бремени почувствуют на себе жители этой страны. Мало того, что пошлины приведут к росту потребительских цен, так еще и перенос производств из Америки в другие государства аукнется потерей сотен тысяч рабочих мест. Так немецкие BMW и Daimler, имеющие заводы на юге США и производящие роскошные авто для продаж в Китай и Европу, наверняка, будут что-то делать после того, как стало известно, что Поднебесная подняла тариф на импорт машин из Штатов с 25% до 40%.

Внутри страны все чаще слышны разговоры, что Дональд Трамп нарушил свое обещание нанести максимальный ущерб Китаю с минимальной болью для рядовых американцев, а срочный рынок чутко реагирует на фактор торговой войны. Спрос на страхование рисков при помощи продаж опционов call на казначейские бонды США достиг максимальных уровней со времен начала ведения учета CME Group в 2008. Об этом свидетельствует расширение разницы между проданными контрактами на покупку и продажу трежерис до 2,4 млн.

Сложившаяся ситуация позволяет говорить о «бычьей» конъюнктуре рынка американского долга, что ограничивает возможности доходности 10-летних казначейских облигаций продвинуться выше 3% и является сдерживающим фактором для покупок гринбека.

Застывшие на текущих уровнях ставки по американским бондам и растущие риски замедления экономики США заставляют сомневаться в способности индекса USD повторить свой имевший место в апреле-июне успех. Проблема в том, что торговые войны наводят ужас в Европе. Индекс экономических настроений в Германии от ZEW упал до минимальной отметки со времен европейского долгового кризиса в 2012, а ведь без улучшения макроэкономической статистики по валютному блоку рассчитывать на восстановление «бычьего» тренда по EUR/USD не имеет смысла. Пока пара вынуждена скучать в диапазоне консолидации 1,1515-1,1815.

Очевидно, что торговые войны принесут много боли мировой экономике, и имеет ли смысл играть в покер с его повышением ставок, если конечной цели в виде сокращения дефицита баланса внешней торговли так и не удастся достичь? Так кто же вы, мистер Трамп?

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 11 июл 2018, 13:49

LiteForex аналитика. GBP/USD: общий обзор

Текущая динамика

В начале недели пара резко скорректировалась в район 1.3183 (Мюррей [4/8]), что стало следствием перестановок в британском правительстве.
Свои посты покинули министр по делам Brexit Дэвид Дэвис и глава МИД Борис Джонсон. Они выразили протест против нового плана Терезы Мэй, согласно которому между ЕС и Великобританией должна быть создана область свободной торговли с едиными правилами для промышленных и сельскохозяйственных товаров, подчинённая европейским торговым нормам. При этом британским банкам будет ограничен доступ к европейскому финансовому рынку, а британские суды должны будут считаться с решениями Европейского суда по торговле.
В настоящее время пара имеет смешанную динамику. Давление на фунт оказывает слабая статистика по объёму промышленного производства. Показатель в годовом исчислении вырос на 0,8%, но существенно не дотянул до прогнозов (1,9%), а в месячном исчислении — снизился на 0,4%.
Доллар США находится под давлением после того, как американская администрация огласила планы ввести новые 10% пошлины на китайские товары общей суммой в 200 миллиардов долларов, которые могут вступить в силу 30 августа. Китайские власти назвали такой шаг США совершенно неприемлемым и пригрозили ответными мерами и разбирательством в рамках ВТО.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас цена тестирует отметку 1.3244 (Мюррей [5/8]), пробой которой даст перспективу снижения цены к уровню 1.3183 (Мюррей [4/8]) и 1.3122 (Мюррей [3/8]). Ключевым для «быков» видится уровень 1.3305 (Мюррей [6/8]). При его пробое возможно продолжение роста к отметкам 1.3366 (Мюррей [7/8]) и 1.3427 (Мюррей [8/8]).
Технические индикаторы пока говорят о развитии снижения. Стохастик развернулся вниз, а гистограмма MACD уменьшается в положительной зоне.
Уровни поддержки: 1.3244, 1.3183, 1.3122.
Уровни сопротивления: 1.3305, 1.3366.

Торговые сценарии

Продавать можно ниже отметки 1.3244 с целями 1.3183, 1.3122 и стоп-лоссом на уровне 1.3280.
Покупать можно выше отметки 1.3305 с целями 1.3366, 1.3427 и стоп-лоссом на уровне 1.3260.
Срок реализации 3-5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 12 июл 2018, 10:08

LiteForex аналитика. Доллар: в чем сила, брат?

Автор: Дмитрий Демиденко

Американской администрации становится выгодной политика сильной валюты

Когда силы противников неравны, слабейшему из них ничего не остается, как использовать творческий подход. Пекин обвинил США в политике запугивания и готов мстить за $200 млрд тарифы на импорт. ING считает, что Поднебесная наложит ограничения на посещение Штатов китайскими туристами (бизнес оценивается в $115 млрд), а также может начать распродажи американских облигаций. Wall Street Journal со ссылкой на источники из Пекина утверждает, что речь пойдет об ужесточении требований по лицензированию для компаний из США, о постановке им палок в колеса в процессах слияний и поглощений, а также об ужесточении правил таможенного контроля.

Мао Цзэдун утверждал, что отрубить один палец гораздо эффективнее, чем повредить все десять. Если Штаты из-за торговой войны сократят свой экспорт в Поднебесную, то Пекин найдет, кем их заменить. Другое дело – курс на раздел бизнеса. Весь мир давно с вожделением смотрит на китайский рынок, доступ к которому находится под семью печатями. И если под влиянием конфликта с Вашингтоном Пекин начнет раздавать сливки европейцам и японцам, а американцы продолжат глотать слюни, то внутри США это точно не понравится. Президенты приходят и уходят, а бизнес остается. В Конгрессе серьезно недовольны проводимой Дональдом Трампом политикой и рассматривают возможность ограничений на введение пошлин. Ситуация рискует обостриться, ведь за каждым политиком, как правило, стоит серьезный бизнес.

Тем временем, китайские юань и Shanghai Composite продолжают падать, но инвесторы уже не рассматривают девальвацию как преднамеренные действия Пекина. Напротив, на рынке ходят слухи, что Вашингтону выгодно ралли USD/CNY из-за растущих рисков оттока капитала из Поднебесной. Он начал проводить политику «сильного доллара», что позволяет объяснить укрепление гринбека даже против таких надежных активов как японская иена, швейцарский франк и золото. Инвесторы бегут в качество и скупают американскую валюту даже быстрее, чем казначейские бонды.

Одновременно ускорение роста цен производителей до 3,4% г/г, что является лучшей динамикой с 2011, подтолкнуло вероятность четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 57%. Масла в огонь подлил «голубь» FOMC Чарльз Эванс, заявивший, что экономика выглядит настолько сильной, что компании и потребители могут себе позволить жить с более высокими затратами по займам. Он не исключает двух повышений ставки по федеральным фондам до конца года.

Дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ и высокий спрос на гринбек из-за торговых войн опустили котировки EUR/USD ниже основания 17-й фигуры. И пусть Oxford Economics считает, что тарифы на $250 млрд вычтут из ВВП США 0,3 п.п в 2019, глобальная экономика может замедлиться еще больше (-0,4 п.п по расчетам Bloomberg). Краткосрочно рост американских потребительских цен и базовой инфляции в июне быстрее анонсированных 2,9% и 2,3% г/г способен спровоцировать новую волну покупок гринбека.

Изображение
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 12 июл 2018, 12:27

LiteForex аналитика. USD/JPY: общий обзор

Текущая динамика

На текущей неделе пара росла, и к настоящему моменту она достигла отметки 112.40. В центре внимания инвесторов остаётся торговая война между Китаем и США. Власти Японии в лице секретаря Кабинета Министров Ёсихидэ Суга уже выразили озабоченность её эскалацией. КНР и США являются крупнейшими торговыми партнёрами страны, и в прошлом году сумма экспорта японских товаров в этих направлениях составила около 300 млрд долларов. Снижение экономического роста США и Китая может нанести удар по японским экспортёрам. По мнения экспертов, последствия торговой войны, вероятно, наступят в следующем году, и экономика страны может потерять 0,6%.
В четверг инвесторы ждут публикации июньских данных по инфляции в США. Ожидается, что индекс потребительских цен (г/г) может составить 2,9%, а базовый индекс потребительских цен (г/г) — 2,3%. Таким образом, базовый показатель инфляции может четвёртый месяц подряд остаться выше целевого уровня (2,0%). Однако, несмотря на позитивные экономические результаты, члены FOMC могут сократить количество повышений ставок в текущем году, прежде всего из-за углубляющегося торгового кризиса между США и Китаем.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас цена приближается к отметке 112.50 (верхняя граница диапазона Мюррея [8/8]), где возможен разворот и коррекция к уровням 111.72 (Мюррей [7/8]) и 110.93 (Мюррей [6/8]). Это подтверждается выходом графика за пределы верхней линии полос Боллинджера и входом Стохастика в зону перекупленности. Продолжение роста цены возможно только при закреплении цены выше отметки 112.50, в этом случае целями «быков» выступит отметка 114.06 (Мюррей [+2/8]).
Уровни сопротивления: 112.50, 114.06.
Уровни поддержки: 111.72, 110.93, 110.15.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от уровня 112.50 целями 111.72, 110.93 и стоп-лоссом у отметки 112.80.
Длинные позиции можно открывать от уровня 113.00 с целью 114.06 и стоп-лоссом в районе 112.70.
Срок реализации: 3–5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 13 июл 2018, 10:06

LiteForex аналитика. Доллар получил совет от инфляции

Автор: Дмитрий Демиденко

Ускорение потребительских цен увеличивает шансы четырех повышений ставки по федеральным фондам в 2018

Американский доллар довольно сдержанно отреагировал на разгон потребительских цен до 2,9% и базовой инфляции до 2,3% г/г в июне. Как я и предполагал, сильный старт гринбека на неделе к 13 июля был обусловлен покупками на слухах. Как только они подтвердились, крупные игроки предпочли зафиксировать прибыль. Вкупе с самым быстрым с 2011 ростом цен производителей динамика CPI и базовой инфляции усиливает риски четырех повышений ставки по федеральным фондам в 2018. Шансы такого исхода краткосрочно коснулись отметки 60%, опустившись к концу торгов деривативами CME до 58%. А ведь есть еще и торговые войны…

Pantheon Macroeconomics оценивает влияние полномасштабного торгового конфликта США и Китая в +0,6 п.п к PCE в 2019. В то время как инфляция уже достигла таргета в 2%, ее ускорение под влиянием внешних факторов является настоящей головной болью для ФРС. Впрочем, Джером Пауэлл предпочитает не сгущать краски. По его мнению, нет четкого представления о влиянии торговых войн на американскую экономику. Если Дональд Трамп хочет отменить тарифы и привести мир к свободной конкуренции, то это станет благом для ВВП США. Если же пошлины, напротив, будут расти во всем мире, то речь пойдет о негативе. Председатель ФРС не считает, что центробанк находится в критическом положении. Было бы гораздо хуже, если бы экономика замедлялась, а инфляция набирала обороты.

О том, что Штаты выступают против тарифов, говорил и министр финансов Стив Мнучин, призывая Китай к переговорам в случае проведения Пекином экономических реформ. Это снизило градус напряженности и обратило внимание инвесторов на монетарную политику. По словам центриста FOMC Патрика Харкера, если инфляция разгонится до 2,5%, он будет поддерживать идею четырех повышений ставки по федеральным фондам в текущем году, хотя ранее настаивал на трех. «Ястреб» Лоретта Местер считает, что американская экономика способна выдержать еще два повышения ставки до конца 2018.

Почти все из 63 опрошенных экспертов Wall Street Journal считают, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику в сентябре. 84% из них предполагают, что центробанк еще раз прибегнет к монетарной рестрикции в декабре. Согласно медианному прогнозу, ставка по федеральным фондам достигнет отметки 2,33% к концу 2018 и осядет на уровне 3% к концу 2019. Безработица опустится до 3,7% к концу текущего и к 3,6% к середине следующего года.

Таким образом, нормализация денежно-кредитной политики в Штатах идет полным ходом, в то время как в Европе продолжают придерживаться политики дешевых денег. Согласно протоколу последнего заседания ЕЦБ, Управляющий совет единогласно проголосовал за снижение объемов покупок активов с €30 млрд до €15 млрд в месяц с октября по декабрь. Он готов удерживать ставки на текущих уровнях до конца лета. Казалось бы, дивергенция в монетарной политике должна способствовать развитию нисходящего тренда по EUR/USD. Проблема в том, что Штаты находятся в конце экономического цикла, а еврозона не прошла и его середину. Консолидация в диапазоне 1,1515-1,1815 продолжается.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 16 июл 2018, 10:00

LiteForex аналитика. Доллар: миссия невыполнима

Автор: Дмитрий Демиденко

В условиях масштабного фискального стимула добиться сокращения дефицита внешней торговли практически нереально

Не ходите против ФРС. Эта истина стара как мир, но чтобы не оказаться на пути центробанка, нужно четко понимать, куда именно он направляется. Какие перед ним стоят задачи на данном этапе развития экономики. В настоящее время Федрезерв должен сделать все возможное, чтобы не допустить ее перегрева и сползания в рецессию. В связи с этим ключевыми вопросами на повестке дня являются инверсия кривой доходности и влияние торговых войн на ВВП США. Именно за ответами на них будут внимательно следить инвесторы во время выступления Джерома Пауэлла на Капитолийском холме 17-18 июля.

Председатель ФРС за несколько дней до спича перед Конгрессом уже прояснил свою позицию относительно конфликтов в области торговли. Если деятельность Дональда Трампа направлена на отмену тарифов по всему миру, то это позитив для американской экономики. Если ли же пошлины, напротив, будут расти и размножаться, то ни к чему хорошему это не приведет. Фритредерство становится главным лозунгом в руках сторонников президента США, ведь большинство из них прекрасно понимают, что комбинация налоговой реформы и протекционизма не решит проблему дефицита торгового баланса. Для того чтобы его уменьшить нужно сократить импорт, то есть заставить американцев меньше тратить. А можно ли это сделать в условиях масштабного фискального стимула? Впрочем, есть и другой путь – увеличить экспорт, но как этого добиться, если противники вводят тарифы?

В конечном итоге, отрицательное сальдо счета текущих операций – это не так уж и плохо. Его могут себе позволить те, кто живет не по средствам и одновременно способен привлечь деньги для финансирования своих волчьих аппетитов. Штаты как раз и относятся к числу избранных. Финансовые рынки считают, что торговые войны замедлят ВВП США гораздо меньше, чем экономики стран-конкурентов. В итоге американские фондовые индексы растут, а их аналоги в других государствах падают. В первую очередь это касается Китая, чья экономика, согласно расчетам Wall Street Journal, вероятнее всего, замедлится на 0,2-0,5 п.п в течение ближайших 12 месяцев.

Из-за разных скоростей ВВП американский рынок воспринимается инвесторами как своеобразная спасительная гавань, и пока он будет продолжать выполнять эту функцию, доллар США будет чувствовать себя уверенно. Вопрос, нужно ли это Вашингтону?

Теоретически торговые войны за счет роста цен на импорт разгонят инфляцию и заставят ФРС действовать агрессивно. Проблема в том, что одновременно возрастут риски ухода в красную зону реального ВВП. Именно об этом сигнализирует кривая доходности, а срочный рынок не верит, что цикл нормализации денежно-кредитной политики продолжится в 2020. Вероятнее всего, он закончится в 2019, что делает потенциал роста индекса USD ограниченным.

В настоящее время «медведи» по EUR/USD отступают из-за опасений, что Джером Пауэлл будет успокаивать финансовые рынки, что выльется в рост фондовых индексов по всему миру. В итоге евро может протестировать сопротивления на 1,172 и 1,176.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 16 июл 2018, 15:38

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

На прошедшей неделе пара торговалась возле отметки 1.1718 (Мюррей [0/8]), но не смогла существенно от неё оторваться.
На текущей неделе инвесторы ждут ряда ключевых событий, прежде всего – выступлений главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом, которые состоятся во вторник и среду. Вероятно, речь пойдёт о денежно-кредитной политике в условиях осложнения торговых отношений между Китаем, ЕС и США. С одной стороны, выход инфляции на целевой уровень и устойчивая ситуация на рынке труда толкают регулятор к повышению ставок. С другой – торговые войны делают будущее американской экономики неопределённым. Недавно представители ФРБ Сент-Луиса отмечали, что введение взаимных торговых пошлин может привести к сокращению рабочих мест и остановке производств в ряде американских штатов. В этих условиях ФРС вполне может начать проявлять осторожность в ужесточении монетарной политики.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас инструмент тестирует уровень 1.1718 и, в случае закрепления выше неё, может продолжить рост к отметке 1.1840 (Мюррей [1/8]). Это сценарий подтверждается Стохастиком, который разворачивается вверх, а также негативными прогнозами показателя розничных продаж, который будет опубликован сегодня (ожидается снижение индекса с 0,8% до 0,5%). Ключевым для «медведей» видится уровень 1.1650 (средняя линия полос Боллинджера). Его пробой вниз даст перспективу возвращения цены к отметке 1.1530 (нижняя линия полос Боллинджера).
Уровни поддержки: 1.1650, 1.1530.
Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1840, 1.1962.

Торговые сценарии

Покупать можно от уровня 1.1718 с целью 1.1840 и стоп-лоссом у отметки 1.1680.
Продавать стоит ниже уровня 1.1650 с целью 1.1530 и стоп-лоссом в районе 1.1690.
Срок реализации: 3-5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 17 июл 2018, 10:03

LiteForex аналитика. Доллар сидит как на иголках

Автор: Дмитрий Демиденко

Рынки замерли в преддверии выступления Джерома Пауэлла перед Конгрессом и в целом проявляют удивительную беспечность, предпочитая не реагировать на торговые войны. Волатильность $15-трлн рынка трежерис, согласно расчетам BofA Merrill Lynch, упала до 48 б.п. До рекордного дна в 44 б.п, имевшего место в ноябре, рукой подать. При этом крупнейший в мире управляющий активами BlackRock предостерегает, что введение тарифов на импорт из Китая на $200 млрд может привести к 10-15% проседанию американских фондовых индексов.

Свое беспокойство по поводу торговых войн в очередной раз подтвердил МВФ, который сохранил свой прогноз на 2020 в 3,8%, однако заявил, что масштабные тарифы будут способствовать замедлению глобального ВВП на 0,5 п.п. Оценка темпов роста мировой экономики на текущий год также была оставлена не месте (+3,9%), при этом прогнозы по ВВП европейских стран и Японии были понижены из-за слабого старта. Международный валютный фонд, по-прежнему, верит в Штаты, которые благодаря масштабному фискальному стимулу способны продемонстрировать почти 3%-й рост.

Разная скорость ВВП США и еврозоны стала основной причиной снижения котировок EUR/USD на более чем 5% по итогам второго квартала. В связи с этим дальнейшая динамика показателей вызывает неподдельный интерес со стороны инвесторов. Гринбек не смог извлечь выгоду из сильной статистики по розничным продажам за июнь: несмотря на то что позитив позволил Macroeconomic Advisers повысить прогноз роста американской экономики в апреле-июне с 4,9% до 5,1%, все прекрасно понимают, что данный фактор уже во-многом учтен в котировках долларовых пар.

Важное значение в судьбе EUR/USD будет иметь изменение мировоззрения центробанков. Прояснить позицию ФРС попытается Джером Пауэлл. И если его мнение по поводу торговых войн известно, то скорая инверсия кривой доходности (по прогнозам экспертов Financial Times, она может произойти уже в этом году) заставляет рынки нервничать. По словам президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, за последние 50 лет индикатор точно предсказывал рецессии, поэтому Федрезерву имеет смысл сделать паузу в процессе нормализации денежно-кредитной политики. Пусть критики утверждают, что свои коррективы в его динамику внесли масштабные покупки активов в рамках реализации американского QE, однако главный «голубь» FOMC утверждает, что это всего-навсего предположение.

Тем временем Штаты не собираются сидеть сложа руки. В ответ на массовые жалобы в ВТО по поводу американских импортных пошлин на сталь и алюминий, Вашингтон подал встречный иск. Он обвинил Китай, ЕС, Канаду, Мексику и Турцию в незаконных ответных тарифах на $28,5 млрд. Лучшая защита – это нападение?

На фоне ожиданий выступления Джерома Пауэлла и периодически поступающих новостей с арены торговый войн «быки» EUR/USD пытаются продвинуть котировки к верхней границе диапазона консолидации 1,1515-1,1815.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 18 июл 2018, 09:49

LiteForex аналитика. Доллар получил допинг от центробанка

Автор: Дмитрий Демиденко

Выступление председателя ФРС перед Конгрессом привело к росту S&P 500 и индекса USD

Рынки слышат то, что хотят услышать. Ссылка Джерома Пауэлла на стабильный экономический рост под влиянием масштабного фискального стимула, который могут притормозить, разве что, торговые войны, способствовала усилению глобального аппетита к риску. Американские фондовые индексы пошли вверх, облигации вниз, что привело к первому с июня 2008 превышению доходностью 3-месячных казначейских векселей отметки 2%. Ставки по краткосрочным долгам впервые с февраля 2008 превзошли дивидендную доходность S&P 500 (1,92%).

TD Securities считает, что Джером Пауэлл намекнул на готовность ФРС оставить дверь для более медленной нормализации денежно-кредитной политики отрытой в случае эскалации торговых конфликтов. Влияние которых на ВВП США, по словам председателя центробанка, пока не определено. Он обратил внимание Сената, что не использующие импортных тарифов страны, как правило, росли быстрее за счет более высоких доходов и производительности. Государства, которые прибегали к протекционизму, напротив, выглядели хуже. При этом Пауэлл подчеркнул, что не ФРС делает торговую политику. Этим занимается Конгресс и американская администрация.

Таким образом, на рынке вновь всплыл вопрос о целях антиглобализма Дональда Трампа. Если проводимая президентом США политика направлена на отмену тарифов во всем мире – это одно, если нет – совсем другое. Подписание между ЕС и Японией масштабного соглашения о свободной торговле свидетельствует в пользу первого варианта. Европейский экспорт облегченно вздохнет от снижения бремени размером в €1 млрд, японский получит еще больше преференций.

Джером Пауэлл – не единственный человек в мире, который проявляет беспокойство по поводу торговых войн. Согласно опросу управляющих активами на $542 млрд, проведенному BofA Merrill Lynch, 60% респондентов считают именно этот фактор главной угрозой для финансовых рынков. В июне речь шла о 31%. Банк отмечает также рост вероятности инверсии кривой доходности в течение следующих 12 месяцев до 33%, что является максимальным показателем с 2011. Напомню, что по мнению «голубей» FOMC, ФРС следует сделать паузу в процессе нормализации денежно-кредитной политики по причине наличия исторической связи между уходом кривой доходности в красную зону и рецессией.

Любопытно, что деривативы CME в ответ на выступление Джерома Пауэлла перед Сенатом повысили шансы четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 до 63%, что оказало поддержку американскому доллару. Он продолжает двигаться в одном направлении с фондовыми индексами, подтверждая свой статус одной из наиболее рискованных с точки зрения доходности бондов валюты G10.

Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, в текущем году гринбек очень уверенно себя чувствует в ходе американской сессии Forex, в то время как иену чаще всего продают на азиатских торгах. «Медвежья» атака по EUR/USD продолжается, и продавцы всерьез рассчитывают проверить на прочность поддержку на 1,158.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 18 июл 2018, 12:36

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

После значительного падения в понедельник нефтяные цены стабилизировались. В настоящее время Brent торгуется в районе 72.00–71.50. В ближайшее время снижение котировок может возобновиться, поскольку внешний фон остаётся негативным для рынка. Инвесторов беспокоит эскалация торгового конфликта между США и КНР, который может привести к снижению роста двух ведущих мировых экономик и подрыву спроса на энергоноситель. В тоже время дефицит предложения из-за антииранских санкций США, который мог бы поддержать цены, нивелируется увеличением добычи в ряде стран ОПЕК и их союзников. Так, в первой половине июля Россия увеличила нефтедобычу до 11,22 млн баррелей в сутки. Ирак к концу текущего месяца может довести добычу до 4,7 млн баррелей в сутки против нынешних 4,5 млн баррелей в сутки.
Опубликованный во вторник отчёт API по запасам «чёрного золота» в США неожиданно зафиксировал их увеличение. Объёмы нефти выросли на 0,629 млн баррелей, а запасы бензина – на 0,425 млн баррелей. Вечером будет опубликован аналогичный отчёта от EIA. Прогнозируется снижение нефтяных запасов на 3,495 млн баррелей, однако в свете текущих негативных факторов реализация прогноза вряд ли окажет значительную поддержку ценам.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена опустилась ниже отметки 71.87 (Мюррей [2/8]) и продолжит снижение к уровням 70.31 (Мюррей [1/8]) и 68.75 (Мюррей [0/8]), что подтверждают индикаторы. Полосы Боллинджера расходятся, MACD перешла в отрицательную зону. Стохастик вошёл в зону перепроданности: коррекция к отметке 73.43 (Мюррей [3/8]) возможна только после закрепления цены выше отметки 71.87.
Уровни сопротивления: 71.87, 73.43, 75.00.
Уровни поддержки: 70.31, 68.75.

Торговые сценарии

Открывать короткие позиции можно от текущего уровня с целями 70.31, 68.75 и стоп-лоссом 71.90.
Открывать длинные позиции можно от уровня 72.30 с целью 73.43 и стоп-лоссом в районе 71.90.
Срок реализации: 3–5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 19 июл 2018, 10:22

LiteForex аналитика. Доллар: я не трус, но я боюсь

Автор: Дмитрий Демиденко

Усиливающиеся риски спада экономики США ограничивают потенциал роста индекса USD

В то время как главы ФРС отрицают связь кривой доходности с рецессией, эта тема продолжает будоражить финансовые рынки. Разница между ставками по долгосрочным и краткосрочным долгам США опустилась до минимальных уровней с 2007, а инверсия довольно точно позволяла определить спад в прошлом. В конце 2005 Алан Гринспен заявлял, что кривая доходности уже не та, что раньше, однако спустя пару лет она доказала свою состоятельность. Бен Бернанке утверждает, что многочисленные QE ограничивают потенциал роста долгосрочной доходности, а Дженет Йеллен когда-то говорила, что высокая корреляция – это не есть причинно-следственная связь.

Джером Пауэлл в ответ на злободневную тему предпочитает говорить о силе экономике и рынка труда и о стабильности инфляции. ФРС абсолютно правильно не вводит в заблуждение рост потребительских цен до 2,9% в июне. Центробанк ориентируется на инфляционные ожидания, в том числе на динамику ставок по 5-летним TIPS. Защищенные от инфляции облигации сигнализируют о скором замедлении CPI и PCE, что, во-многом, обусловлено коррекцией на рынке нефти и энергоносителей.

Экономика действительно выглядит сильной и способной переварить более высокие чем в настоящее время ставки по займам. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты свидетельствует об ускорении ВВП США во втором квартале до 4,5%. Что касается кривой доходности, то ставки по краткосрочным долгам растут из-за готовности ФРС довести денежно-кредитную политику до нормального состояния. Помешать этому могут замедление инфляции или торговые войны. По мнению Джерома Пауэлла, основанная на протекционизме экономика менее конкурентоспособна, а значит, менее продуктивна.

Тем временем экономический советник президента США Ларри Кудлоу обвинил официальный Пекин в нежелании идти на компромисс. По его словам, если бы Поднебесная отменила все существующие тарифы и расширила доступ нерезидентов на собственный рынок, ни о каких торговых войнах не было бы и речи. Периодические эскалации и деэскалации конфликтов в этой сфере не дают инвесторам спокойной жизни. Их застало врасплох стремительное укрепление американского доллара в апреле-июне. А ведь консенсус-прогноз по гринбеку в начале года был «медвежьим». В итоге рынок покупает индекс USD, ориентируясь на более высокие ставки долгового рынка в Штатах. При этом улучшение глобального аппетита к риску приводит к возвращению интереса к стратегиям carry trade.

Таким образом, гринбек выглядит сильно благодаря высокому спросу на казначейские бонды США. В мае нерезиденты увеличили свои портфели трежерис на $27 млрд. Поддержание интереса к американским долгам в интересах Белого дома, который прогнозирует, что предполагаемый дефицит бюджета в течение следующих трех лет вырастет на $100 млрд быстрее, чем предполагалось ранее.

На мой взгляд, Джерому Пауэллу удалось успокоить рынки, что в условиях не слишком опасной информации из сферы торговых войн способствует развитию среднесрочной консолидации EUR/USD в диапазоне 1,15-1,2.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » 19 июл 2018, 13:23

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

Сегодня пара EUR/USD возобновила снижение, и в настоящий момент инструмент торгуется в районе 1.1620. Поддержку американской валюте продолжает оказывать глава ФРС Джером Пауэлл, который выступил в среду перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США. Сейчас, по его оценкам, баланс ФРС достигает 4,5 трлн долларов, однако сама программа выкупа облигаций показала свою эффективность, и причин резко сокращать покупку пока нет. Процесс нормализации баланса может занять до четырёх лет. Из ключевых проблем американской экономики Пауэлл выделил темпы роста госдолга, превышающий рост ВВП, и отметил необходимость прервать эту тенденцию. В целом, инвесторы сохраняют уверенность в том, что американский регулятор повысит процентные ставки в текущем году ещё два раза.
Несколько сдерживают укрепление доллара слабые июньские данные со строительного рынка США. Количество выданных разрешений на строительство сократилось на 2,2%, а количество новостроек — на 12,3%.

Уровни поддержки и сопротивления

Сейчас цена закрепилась ниже средней линии полос Боллинджера и может продолжить падать к отметкам 1.1530 (июньские минимумы) и 1.1475 (Мюррей [–2/8]). Ключевым для «быков» видится уровень 1.1718 (Мюррей [0/8]). Его пробой вверх может привести к росту цены к уровням 1.1840 (Мюррей [1/8]) и 1.1962 (Мюррей [2/8]). Технические индикаторы не дают чёткого сигнала. Полосы Боллинджера расположены горизонтально. Гистограмма MACD находится у нулевой линии, объёмы её незначительны. Приближение Стохастика к зоне перепроданности говорит о возможности разворота цены вверх.
Уровни поддержки: 1.1530, 1.1475.
Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1840, 1.1962.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.1580 с целями 1.1530, 1.1475 и стоп-лоссом в районе 1.1620.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.1718 целью 1.1840 и стоп-лоссом у отметки 1.1680.
Срок реализации: 3–5 дней.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » Вчера, 10:29

LiteForex аналитика. Доллар получил удар в спину

Автор: Дмитрий Демиденко

Вербальные интервенции президента США взбудоражили финансовые рынки

Воодушевленный оптимизмом Джерома Пауэлла индекс USD разогнался до 12-месячных максимумов, и остановить ажиотажный спрос на гринбек мог разве что… хозяин Белого дома. И он это сделал! Обычный президент США оставил бы вопросы денежно-кредитной политики на откуп ФРС, а проблемы валютного рынка поручил бы решать секретарю Казначейства. Но Дональд Трамп – президент необычный. Он готов оставить свой след там, где ни один из его предшественников не захотел бы промочить ноги и запачкать руки.

Президент США не в восторге от желания Федерального резерва поднимать ставки всякий раз, как экономика идет вверх. Американская администрация прилагает титанические усилия, чтобы разогнать ВВП, и получает удар в спину от центробанка в виде ужесточения денежно-кредитной политики. Впрочем, Трамп позволит ФРС делать то, что она делает. Он говорит как обычный обыватель, главы государств не должны делать подобных замечаний. Хорошо, что хозяин Белого дома это понимает. Замечательно и то, что это понимают финансовые рынки. Во время спича вероятность четырех актов монетарной рестрикции в 2018 снизилась с 61% до 57%, однако затем вернулась к своим прежним отметкам. То же самое произошло с доходностью казначейских облигаций, волатильность которых упала до минимального уровня, по меньшей мере, за год, что усиливает аппетит к риску и создает благоприятный фон для carry трейдеров.

За последние полвека история знает, по крайней мере, два примера, когда американские администрации под руководством Джонсона и Никсона вмешивались в деятельность ФРС. Оба закончились неконтролируемым разгоном инфляции. Если в условиях, когда ВВП готов разогнаться до 4,5-5%, потребительские цены уже достигли 2,9%, а безработица уверенно себя чувствует вблизи самого дна за последние несколько десятков лет центробанк прекратит нормализовать денежно-кредитную политику, то Штаты наступят на те же грабли, что и в 1970-х.

В отличие от деривативов и долгового рынка, реакция Forex оказалась куда более бурной. Дональд Трамп не оставил без внимания валютный курс, заявив, что на фоне падения евро и юаня укрепление доллара ставит США в невыгодное положение. Дескать, сильный доллар приводит к удорожанию американского экспорта на мировых рынках. В январе, апреле и июле 2017 президент уже позволял себе вербальные интервенции, которые наряду с другими факторами стали катализатором ухода индекса USD из области 13-летних максимумов. И лишь на фоне слабости гринбека в начале 2018 хозяин Белого дома заявил, что хотел бы увидеть американскую валюту сильной. Очевидно, что Вашингтон ратует за стабильный доллар. Ведь наряду с экспортерами есть еще и Казначейство, которому до конца марта 2019 необходимо привлечь $1,1 трлн, а если нерезиденты начнут беспокоиться по поводу девальвации, то сделать это будет крайне непросто.

«Быки» по EUR/USD воспользовались ситуацией и перешли в контратаку. Успешный штурм сопротивления на 1,168-1,169 усилит риски продолжения ралли в направлении основания 18-й фигуры.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Аватара пользователя
Михаил Куракин
Приверженец
Сообщения: 641
Зарегистрирован: 08 апр 2009, 13:22

Аналитика от компании LiteForex

Непрочитанное сообщение Михаил Куракин » Вчера, 15:52

LiteForex аналитика. FTSE: анализ уровней Фибоначчи

На четырёхчасовом графике цена вновь тестирует отметку 7695.0 (50,0%), которую не может преодолеть уже в течение месяца. Если цене удастся закрепиться выше неё, то возможен рост к уровню 7742.5 (61,8%). Индикаторы подтверждают силу покупателей, указывая на вероятность дальнейшего роста. Стохастик и полосы Боллинджера разворачиваются вверх. Гистограмма MACD в положительной зоне.

На дневном графике цена развернулась в районе 7477.0 (38,2%) пробила уровень 7625.0 (23,6%) и теперь стремится к майским максимумам к отметке 7860.0 (0,0%). Цена движется вдоль линии восходящего коррекционного веера (38,2%). Продолжение роста котировок подтверждается Стохастиком, который развернулся вверх. Ключевым для «медведей» видится уровень 7625.0 (23,6%, средняя линия полос Боллинджера). Его пробой вниз может привести цену к отметкам 7550.0 (вероятное пересечение с линией восходящего коррекционного веера 50,0%) и 7477.0 (38,2%). Однако сценарий снижения пока видится менее вероятным.

Торговые сценарии

Покупать можно при закреплении цены выше отметки 7695.0 с целями 7742.5, 7800.0. Стоп-лосс стоит выставить на уровне 7670.0.
Продавать стоит ниже уровня 7625.0 с целями 7550.0, 7477.0 и стоп-лоссом на отметке 7660.00.

Изображение

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
С уважением, представитель группы компаний LiteForex, Михаил Куракин.

Ответить